光模塊龍頭企業，業績大超預期！

1月20日晚間，光模塊龍頭股新易盛披露了一份超預期的業績預告，公司預計2024年凈利為28億元~30.5億元，同比增長307%～343%。在此之前，十多家券商研究機構對該公司2024年凈利預測的平均值為23億元左右。對于業績大幅增長的原因，新易盛解釋稱，主要是受益于算力投資持續增長，高速率產品需求快速提升。

值得關注的是，在全球AI技術迅猛發展，算力需求猛增，數據中心建設加快的背景下，不少上市公司的業績大幅增長。20日晚間，太辰光公告，公司光器件產品需求持續增長，預計2024年凈利同比增長48%～77%；中恒電氣預計2024年凈利同比增長154%～218%，原因包括數據中心電源業務營收同比增長等；大族數控預計凈利同比增長99%～136%，AI服務器在內的算力產業鏈的需求強勁，也是該公司業績增長的原因之一；瑞芯微預計2024年凈利同比增長308%～367%，該公司也是全球AI技術發展的受益者。

1月20日晚間，其他行業的一些上市公司，也披露了不錯的業績。其中，國機汽車預計2024年凈利同比增加1680%到2016%；新華保險預計2024年凈利同比增長175%至195%；乾照光電預計2024年凈利同比增長175%至251%；震裕科技預計2024年凈利同比增長414%至555%；京東方A預計2024年凈利同比增長104%～116%；天山鋁業預計2024年凈利同比增長102%。

來看詳細報道！

光模塊龍頭業績超預期

新易盛20日晚間發布公告，預計2024年凈利為28億元~30.5億元，同比增長307%～343%。新易盛的這份業績超出了市場預期。此前，券商研究機構對該公司的凈利預測均值為23億元。

新易盛表示，報告期內受益于算力投資持續增長，高速率產品需求快速提升，預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加，同時本期利息收入和匯兌收益對公司利潤水平產生正向影響。預計報告期非經常性損益對公司凈利潤的影響約為900萬元。

根據LighCounting預測，全球AI集群用光模塊在2024年規模翻番后，2025年增速仍接近翻倍，其中英偉達以外客戶的增速超過一倍成為2025年市場的主導力量。有券商分析師指出，新易盛作為光模塊頭部廠商，在行業競爭格局中占據優勢，業務收入有望穩定增長，將進一步打開成長空間。

近日，新易盛接受易方達基金、南方基金、博時基金等20多家機構調研時表示，以目前了解到的情況來看，CPO在800G光模塊產品上不會有應用，1.6T可插拔光模塊依然是市場主流。目前，公司在CPO技術領域已有布局，當未來CPO形成生態系統時，公司有信心在CPO相關產品的競爭中占得一席之地。展望光模塊市場需求，新易盛表示，公司通常從客戶處獲得的是未來一年的指引，2025年的需求比較確定，2026年還需要從AI應用層面的發展情況來預計市場對于光模塊的需求。公司的800G產品已在2024年下半年逐漸上量，預計2025年將成為公司銷售收入的重要組成部分。

上周，臺積電在業績會中表示，CPO方案進展順利，預計1~1.5年可步入規模量產階段。華泰證券認為，盡管短期內CPO仍面臨技術可靠性、量產良率、生態成熟等方面挑戰，但隨著英偉達、博通、臺積電等廠商的入局，CPO有望呈現加速導入，2026年或迎來量產元年。另一方面，2025年CPO預計會迎來密集催化，潛在催化劑包括GTC、OFC、光博會等，建議關注CPO產業鏈投資機遇。

國盛證券表示，CPO交換機集成度進一步提升，對于封裝、通信帶寬、穩定性、散熱均有了進一步提升，對應供應鏈門檻相較傳統方案進一步提高。國內光通信產業鏈在全球優勢明顯，中際旭創、天孚通信、新易盛等企業與海外大客戶長期深度溝通需求，共同研發推進產品創新，在CPO領域早已有數年積累。

其中，中際旭創作為全球領先的光模塊解決方案提供商，其主要客戶是Google等全球云計算中心的領頭羊以及中興通訊等電信設備巨頭；新易盛作為領先的光模塊解決方案與服務提供商，2022年通過對境外參股公司Alpine的收購，已深入參與硅光模塊、相干光模塊以及硅光子芯片技術的市場競爭；天孚通信作為光纖連接細分市場的龍頭，其深度綁定的合作伙伴Fabrinet為思科、Lumentum、英偉達等行業龍頭代工。未來CPO真正配套時，國內廠商均有深度參與其中的底氣和實力。

這些公司的業績也大幅增長

1月20日晚間，數百家A股上市公司披露了2024年度業績預告。其中，有不少公司的業績大幅增長。

國機汽車公告，預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤約3.7億元到4.4億元，與上年同期相比，將增加約3.49億元到4.19億元，同比增加約1680%到2016%。國機汽車稱，業績預增的主要原因為2024年公司繼續穩健經營，推行精益管理，降本增效，風險管控能力增強。此外，上年同期公司由于風險事件計提大額減值，導致業績基數較低。

瑞芯微公告，預計2024年度實現營業收入31億元到31.5億元，同比增長45.23%到47.57%；預計實現凈利潤5.5億元到6.3億元，同比增長308%到367%。瑞芯微表示，2024年，全球電子市場需求復蘇，AI技術快速發展、應用場景不斷拓展，帶動公司長期深耕的AIoT各行業全面增長。報告期內，公司依托AIoT芯片“雁形方陣”布局優勢，在旗艦芯片RK3588帶領下，以多層次、滿足不同需求的產品組合拳，促進AIoT多產品線的占有率持續提升，尤其是在汽車電子、機器視覺、工業及行業類應用等領域；以RK3588、RK356X、RV11系列為代表的各AIoT算力平臺快速增長。

太辰光公告，預計2024年凈利為2.3億元~2.75億元，同比增長48%～77%。報告期內，隨著AI技術的不斷進步，算力需求日益攀升，全球數據中心建設步伐加快，拉動了光器件產品需求的持續且穩定增長。在此背景下，公司憑借光通信領域的深厚技術積淀與戰略布局，實現營收顯著增長。公司在密集連接產品領域擁有先進的制造工藝，在交付與品質保障能力等方面的優勢突出，市場對密集連接產品的需求增長有力推動了公司經營業績提升。

大族數控預計，公司2024年凈利為2.7億元~3.2億元，同比增長99%～136%。公司2024年業績同比上升，主要原因是得益于消費類電子市場回暖及新能源汽車電子技術升級，疊加AI服務器在內的算力產業鏈的強勁需求，相關電子零部件市場持續上漲，促進PCB產品需求顯著增加，拉動了下游客戶的資本支出；同時，公司創新產品市場競爭力持續攀升及海外客戶相繼投產，共同促進公司銷售業績的大幅成長。

震?？萍脊?，公司預計2024年凈利為2.2億元~2.8億元，同比增長414%～555%。報告期內，公司經營計劃有序開展，銷售訂單持續增長，同時公司加大技術研發與創新，提升生產自動化水平，并通過降本增效，促進公司整體經濟效益提升。

京東方A發布業績預告，預計2024年凈利為52億元~55億元，同比增長104%～116%。報告期內，面對內外部諸多挑戰，公司繼續保持半導體顯示領域領先優勢，智慧應變、搶抓機遇，經營業績實現同比翻倍增長。

乾照光電公告，預計2024年凈利為8700萬元~1.11億元，比上年同期增長175%～251%。業績增長主要由于:公司致力于產品結構轉型、發展第二增長曲線，中、高端產品的收入占比持續提升；公司積極推進管理變革和精益化管理，運營效率提高，產能提升攤薄了固定成本，致使毛利率同比提升，與此同時，單片成本下降對應計提存貨跌價減少；報告期內，限制性股票激勵計劃確認股份支付費用約3200萬元。

天山鋁業發布業績預告，預計2024年凈利為44.5億元，同比增長102%。公司業績大幅增長的主要原因為:2024年公司自產氧化鋁對外銷售均價同比上升約40%，產量同比增加約7.5%，氧化鋁板塊利潤同比實現較大幅度增長。另外，公司自產鋁錠對外銷售均價同比上升約6.5%，除氧化鋁之外的其他生產要素成本有所下降，電解鋁板塊利潤同比亦實現增長。

第一創業公告，預計2024年凈利為8.5億元—9.35億元，同比增長157%～183%。報告期內，公司及時把握市場機會，自營投資業務收入同比大幅增長，投資銀行業務收入及證券經紀業務收入穩步增長，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅上升。

校對:劉榕枝