一級(jí)市場(chǎng)又見(jiàn)險(xiǎn)資大手筆出資了，這一次，還是組團(tuán)！

7月30日，人保資本宣布聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康險(xiǎn)公司成功設(shè)立總規(guī)模100億元的人保現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的股權(quán)投資基金。該基金由人保資本下屬的人保股權(quán)公司作為基金管理人。

今年以來(lái)，險(xiǎn)資在一級(jí)市場(chǎng)中的活躍度較去年更加活躍。執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至7月30日，37家險(xiǎn)資共有63起出資事件，投向45只基金，出資金額高達(dá)1025億元，這一數(shù)字高于去年同期水平。

在眾多布局股權(quán)投資基金的險(xiǎn)資中，誰(shuí)出手最頻繁、誰(shuí)出手最闊綽？又是誰(shuí)最受險(xiǎn)資的認(rèn)可？

劍指“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”

據(jù)介紹，人保現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的股權(quán)投資基金，將充分利用保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資的理念，為優(yōu)秀的創(chuàng)新企業(yè)提供長(zhǎng)期資金支持和賦能，積極推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的新一輪增長(zhǎng)引擎，把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的趨勢(shì)，助力打造完整、先進(jìn)、安全的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

人保資本表示，中國(guó)人保設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)和主題的股權(quán)投資基金，是中國(guó)人保上下一心，以實(shí)際行動(dòng)落實(shí)黨中央決策部署，貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，做好金融“五篇大文章”的重要舉措。該舉措將有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，加快各類(lèi)先進(jìn)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。

據(jù)悉，該基金由人保資本下屬的人保股權(quán)公司作為基金管理人。成立于2018年的人保股權(quán)是中國(guó)人保旗下唯一的保險(xiǎn)私募基金管理人。公開(kāi)信息顯示，截至目前，人保股權(quán)旗下管理著3只基金，分別是1只母基金——北京人保健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金，以及2只子基金——人保科創(chuàng)上海基金和人保科創(chuàng)武漢基金，投資項(xiàng)目涵蓋生命科學(xué)、醫(yī)療健康、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體等領(lǐng)域，曾投向廣汽埃安、蜂巢能源、樹(shù)蘭醫(yī)療等公司。

值得注意的是，此次設(shè)立的百億新基金并非人保資本今年的首次出手。早在今年年初就出手收購(gòu)廣東省粵東西北產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移股權(quán)投資基金合伙企業(yè)的股權(quán)，并于4月完成基金備案，該基金由粵財(cái)創(chuàng)投作為管理人。此外，今年4月，人保資本聯(lián)合其關(guān)聯(lián)方、太平資本，以及申通快遞旗下子公司等，設(shè)立了嘉興保倉(cāng)股權(quán)投資合伙企業(yè)并完成了備案手續(xù)，該基金由中誠(chéng)資本管理。

近40家GP獲得險(xiǎn)資出資

今年以來(lái)，險(xiǎn)資在一級(jí)市場(chǎng)布局的活躍度較此前有明顯的提升。執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，從出資金額來(lái)看，人保資本在今年最活躍險(xiǎn)資LP中排位第四，而位居前三的分別是新華人壽、中國(guó)人壽和中國(guó)平安。從出資次數(shù)來(lái)看，中國(guó)平安、國(guó)華人壽、大家人壽、中意人壽均有3次出資。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至7月30日，共有37家險(xiǎn)資出資，投向45只基金，關(guān)聯(lián)投資機(jī)構(gòu)有39家，均高于去年同期水平。

就在今年5月，中國(guó)人壽集團(tuán)發(fā)起設(shè)立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險(xiǎn)行業(yè)首支銀發(fā)產(chǎn)業(yè)主題的人民幣股權(quán)基金。更早前的1月，新華保險(xiǎn)公告稱(chēng)，已與中金資本簽署有限合伙協(xié)議以共同設(shè)立基金，規(guī)模為100億元。

在募資越發(fā)艱難的市場(chǎng)環(huán)境中，以險(xiǎn)資為代表的金融機(jī)構(gòu)資金大舉進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)無(wú)疑備受業(yè)內(nèi)期待，在險(xiǎn)資的布局中，誰(shuí)能獲得青睞？執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，獲得險(xiǎn)資投資次數(shù)最多的前十大投資機(jī)構(gòu)為:元禾辰坤、普洛斯資本、鼎暉投資、中誠(chéng)資本、新華灃裕、國(guó)發(fā)創(chuàng)投、復(fù)星創(chuàng)富、東久福通、中投信聯(lián)深圳資產(chǎn)、中平資本，其中，元禾辰坤今年共計(jì)獲得12次險(xiǎn)資出資，普洛斯資本獲得了5次，鼎暉投資獲得了3次，這3家基金成為最受險(xiǎn)資青睞的投資機(jī)構(gòu)。記者觀察發(fā)現(xiàn)，國(guó)資、產(chǎn)業(yè)資本和細(xì)分領(lǐng)域的垂直基金是險(xiǎn)資重點(diǎn)布局的基金。

保險(xiǎn)資金體量大、周期長(zhǎng)，使其成為市場(chǎng)上稀缺的“長(zhǎng)錢(qián)”，也是最受GP歡迎的LP。但對(duì)GP來(lái)說(shuō)，想獲得險(xiǎn)資LP的青睞也并非易事。國(guó)內(nèi)一家在今年獲得險(xiǎn)資出資的VC機(jī)構(gòu)IR負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，他們今年拜訪了很多家險(xiǎn)資，最后才敲定了一家給他們出資，由于這家機(jī)構(gòu)此前曾獲得險(xiǎn)資的投資，所以也算有比較好的基礎(chǔ)。該負(fù)責(zé)人表示，由于險(xiǎn)資是長(zhǎng)期資金，其對(duì)GP的考核更看重管理人過(guò)往的歷史業(yè)績(jī)、合規(guī)性，以及所選賽道的未來(lái)發(fā)展空間和確定性。

為了進(jìn)一步拓寬長(zhǎng)線資金的渠道，今年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提出，鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。

可以預(yù)見(jiàn)，險(xiǎn)資這個(gè)創(chuàng)投活水將加速流向股權(quán)投資市場(chǎng)。

校對(duì):趙燕