A股上市公司的中期業(yè)績預(yù)告披露告一段落，超1500家上市公司披露業(yè)績預(yù)告，公用事業(yè)、半導(dǎo)體、有色、汽車等板塊業(yè)績預(yù)喜率較高，生豬養(yǎng)殖等細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)較為明顯的業(yè)績反轉(zhuǎn)跡象。

歷史數(shù)據(jù)顯示，中報業(yè)績預(yù)告較優(yōu)的行業(yè)，相關(guān)股票往往能跑贏市場。機(jī)構(gòu)提示可重點關(guān)注中報業(yè)績有望超預(yù)期的領(lǐng)域以及關(guān)注高ROE、高FCF個股。

截至7月14日19時，據(jù)Wind統(tǒng)計，兩市共有1561家上市公司披露業(yè)績預(yù)告，占A股上市公司總量5369家的接近三成。其中，業(yè)績變動方向為預(yù)喜的上市公司數(shù)量為657家，占比超過四成。

01

公用事業(yè)

在公用事業(yè)板塊中，電力股整體表現(xiàn)亮眼，以凈利潤最大預(yù)增幅度統(tǒng)計，有超過10家上市公司預(yù)期凈利潤增長幅度超過100%。

三峽水利預(yù)期凈利潤同比增幅達(dá)565%到684%，凈利潤預(yù)增幅度領(lǐng)跑行業(yè)。

華電能源則表示，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤約6.3億元，同比增加433%左右。

在解釋亮眼業(yè)績時，三峽水利、華電能源分別透露，上半年水電來水較好、火電燃煤價格下降。

水電板塊來水大幅改善，三峽水利并非特例。今年股價表現(xiàn)亮眼的長江電力暫未披露業(yè)績預(yù)告，不過據(jù)其發(fā)電量公告顯示，第二季度其境內(nèi)所屬六座梯級電站總發(fā)電量同比增加42.54%。

02

有色金屬

受益于銅、鋁等工業(yè)金屬價格的上漲，部分有色行業(yè)的龍頭股在大基數(shù)的基礎(chǔ)上,依然實現(xiàn)了大幅利潤增長。

如紫金礦業(yè)預(yù)期實現(xiàn)凈利潤145.5億元至154.5億元，同比增長41%至50%；中國鋁業(yè)預(yù)期上半年實現(xiàn)凈利潤65億元至73億元，同比增長90%至114%。

此外，部分小金屬在供需偏緊格局下價格漲勢良好，也帶動相關(guān)上市公司業(yè)績上行，洛陽鉬業(yè)預(yù)期上半年凈利潤51.89億元至57.35億元，同比增長638%至716%。

03

半導(dǎo)體

在市場需求復(fù)蘇的大背景下，半導(dǎo)體板塊是另一個整體業(yè)績大幅增長的板塊，以凈利潤最大預(yù)增幅度統(tǒng)計，同樣有超過10家上市公司預(yù)期凈利潤增長幅度超過100%。

頭部企業(yè)之一韋爾股份業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤13.08億至14.08億元，同比增長754%至819%，業(yè)績增速領(lǐng)跑行業(yè)。韋爾股份介紹，上半年市場需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長，產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)。

設(shè)備環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)，北方華創(chuàng)則預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤25.7億元至29.6億元，同比增長43%至65%，其應(yīng)用于集成電路領(lǐng)域各類工藝裝備覆蓋度及市占率持續(xù)穩(wěn)步攀升。

04

汽車及汽車零部件????????????

汽車及汽車零部件板塊整體預(yù)喜率超過65%，一批關(guān)注度極高的整車企業(yè)業(yè)績報喜提振市場信心。

長城汽車預(yù)計凈利潤達(dá)65億元至73億元，同比增長377%至436%，凈利潤規(guī)模有望超過去年全年。

賽力斯預(yù)期實現(xiàn)凈利潤為13.9億元到17.0億元，同比扭虧為盈，這是公司6年來首次有望實現(xiàn)中報盈利。受益于與華為的合作，賽力斯上半年營收規(guī)模同比增長近5倍。

05

生豬養(yǎng)殖?

受益于豬價回暖及成本下行，生豬養(yǎng)殖行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的扭虧為盈，兩家頭部企業(yè)溫氏股份、牧原股份均宣布預(yù)計實現(xiàn)扭虧。

其中，溫氏股份預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤12.5億元至15億元，牧原股份預(yù)期上半年實現(xiàn)歸母凈利潤7億元至9億元。在披露業(yè)績預(yù)告后，牧原股份高管在接待調(diào)研時表示，公司對下半年生豬市場價格較為樂觀。

結(jié)合目前已披露的業(yè)績預(yù)告，招商證券策略團(tuán)隊在最新研報中認(rèn)為，中報業(yè)績增速預(yù)計較高或者改善幅度較大的方向主要有:高景氣的TMT領(lǐng)域，受益于海外補(bǔ)庫動能較強(qiáng)的出口領(lǐng)域，價格上漲的部分資源品，需求穩(wěn)健增長或成本回落的部分消費領(lǐng)域以及中藥、醫(yī)療器械、電力、公路鐵路等其他細(xì)分領(lǐng)域。

后續(xù)來看，信息技術(shù)、資源品、醫(yī)藥生物預(yù)計業(yè)績邊際改善，消費服務(wù)有望維持較高增速，公用事業(yè)在較高基數(shù)背景下增幅預(yù)計收窄。

投資策略方面，招商證券策略團(tuán)隊指出，歷史數(shù)據(jù)顯示，中報業(yè)績預(yù)告較高的行業(yè)，往往在七、八月份有領(lǐng)先收益，因此近期風(fēng)格方面繼續(xù)關(guān)注高ROE、高FCF(自由現(xiàn)金流量)龍頭，以及科技科創(chuàng)龍頭的雙龍頭策略。

行業(yè)層面，可以重點關(guān)注中報業(yè)績有望超預(yù)期的領(lǐng)域。