10月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布企業(yè)債過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)的工作安排，交易所負(fù)責(zé)企業(yè)債券審核工作，并報(bào)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。

為平穩(wěn)有序做好企業(yè)債券發(fā)行審核承接工作，當(dāng)晚，滬深北交易所發(fā)布公司債券業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)指引和指南，明確企業(yè)債券受理審核、發(fā)行上市、存續(xù)期監(jiān)管、投資者適當(dāng)性管理等相關(guān)制度要求。相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則自發(fā)布之日起施行。

10月23日9時(shí)起，滬深北交易所將正式啟動(dòng)企業(yè)債券受理審核等工作。此外，滬深交易所還將同步啟動(dòng)企業(yè)債券的發(fā)行工作。

北交所則將以參與承接企業(yè)債為契機(jī)推進(jìn)信用債市場(chǎng)建設(shè)，逐步搭建信用債市場(chǎng)基礎(chǔ)制度框架，推進(jìn)建設(shè)北交所債券市場(chǎng)。

統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券業(yè)務(wù)規(guī)則

滬深北交易所同步發(fā)布了公司債券基本業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)指引和指南。其中，上交所發(fā)布的20項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則包含5項(xiàng)基本業(yè)務(wù)規(guī)則、10項(xiàng)指引和5項(xiàng)指南；深交所發(fā)布的22項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則包含5項(xiàng)基本業(yè)務(wù)規(guī)則、12項(xiàng)業(yè)務(wù)指引和5項(xiàng)指南；北交所發(fā)布的21項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則包含5項(xiàng)基本業(yè)務(wù)規(guī)則、12項(xiàng)指引和4項(xiàng)指南。

上述業(yè)務(wù)規(guī)則涵蓋了公司債券發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、存續(xù)期自律監(jiān)管和投資者適當(dāng)性管理等全條線的主要制度安排。

整體看，滬深北交易所此次發(fā)布的公司債券業(yè)務(wù)規(guī)則，將企業(yè)債券統(tǒng)一納入公司債券規(guī)則體系中。

發(fā)行上市審核方面，吸收企業(yè)債券募集資金用于服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè)的制度安排，明確企業(yè)債券功能定位，并整體統(tǒng)一了公司債券審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和分類審核安排。同時(shí)，加強(qiáng)了募集資金用途尤其是募投項(xiàng)目監(jiān)管，進(jìn)一步強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求。

發(fā)行承銷方面，統(tǒng)一了公司債券和企業(yè)債券的發(fā)行承銷、備案及簿記建檔相關(guān)安排，明確承銷機(jī)構(gòu)履職規(guī)范，夯實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查責(zé)任，進(jìn)一步推進(jìn)債券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)范透明，促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)化。

存續(xù)期監(jiān)管方面，優(yōu)化信息披露管理要求和信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確存續(xù)期募投項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效益等信息披露和核查要求。

投資者適當(dāng)性管理方面，明確企業(yè)債券投資者適當(dāng)性安排與公司債券保持一致。

滬深交易所平穩(wěn)做好企業(yè)債券承接安排

記者注意到，為做好承接各項(xiàng)工作安排，滬深交易所從制度完善、系統(tǒng)改造、業(yè)務(wù)優(yōu)化、市場(chǎng)組織等各方面提前部署，抓實(shí)抓細(xì)各環(huán)節(jié)落實(shí)。

目前，滬深交易所相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造、在審項(xiàng)目平移對(duì)接等準(zhǔn)備工作已全部就緒。其中，業(yè)務(wù)流程方面，已完成全流程業(yè)務(wù)梳理，確保制度、流程有效銜接；技術(shù)準(zhǔn)備方面，已完成相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的技術(shù)改造，并與相關(guān)結(jié)算單位就業(yè)務(wù)銜接事項(xiàng)協(xié)商一致。

滬深交易所均表示，后續(xù)，將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，穩(wěn)妥做好企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)承接工作，推動(dòng)企業(yè)債券功能有效發(fā)揮。

上交所指出，將夯實(shí)制度基礎(chǔ)，持續(xù)強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，優(yōu)化審核注冊(cè)流程，構(gòu)建完善公開(kāi)透明、規(guī)范有序、廉潔高效的公司債券制度規(guī)則體系。同時(shí)，保持企業(yè)債券“資金跟著項(xiàng)目走”等制度安排，更好支持國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè)等功能，繼續(xù)發(fā)揮促投資、穩(wěn)增長(zhǎng)作用。此外，還將推動(dòng)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化債市結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化自律監(jiān)管，壓實(shí)債券發(fā)行人主體責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，支持市場(chǎng)各方參與主體繼續(xù)依法依規(guī)用好債券的融資工具，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

深交所則表示，將持續(xù)優(yōu)化企業(yè)債券相關(guān)制度機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)和流程，提高審核規(guī)范性、透明度和可預(yù)期性，扎實(shí)推進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作質(zhì)效提升與廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控有機(jī)融合，確保企業(yè)債券職責(zé)“接穩(wěn)接好”。同時(shí)，堅(jiān)持以改革促發(fā)展，以企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)承接為契機(jī)，推動(dòng)公司債券、ABS和基礎(chǔ)設(shè)施REITs協(xié)同發(fā)展，助力提高直接融資比重，進(jìn)一步提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。

北交所:發(fā)行承銷、交易功能預(yù)計(jì)年內(nèi)上線

去年以來(lái)，在證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部支持指導(dǎo)下，北交所相繼啟動(dòng)國(guó)債、地方債發(fā)行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了債券市場(chǎng)建設(shè)的平穩(wěn)起步，為進(jìn)一步推進(jìn)北交所債券市場(chǎng)建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。

“北交所以參與承接企業(yè)債為契機(jī)，穩(wěn)步推進(jìn)信用債市場(chǎng)建設(shè)，搭建市場(chǎng)基礎(chǔ)功能與業(yè)務(wù)框架。”北交所表示，初期推出的產(chǎn)品將是公開(kāi)發(fā)行的公司債券，北交所信用債制度規(guī)則于10月20日發(fā)布施行，10月23日北交所將正式開(kāi)展受理審核業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在年內(nèi)分步實(shí)現(xiàn)發(fā)行承銷、交易等業(yè)務(wù)上線。后續(xù)，北交所將繼續(xù)完善公司債券的發(fā)行方式，圍繞進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系，持續(xù)開(kāi)展多元產(chǎn)品研究，成熟一個(gè)、推出一個(gè)。

北交所指出，在制度搭建過(guò)程中，北交所堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，充分吸收借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，遵循市場(chǎng)一般規(guī)律，構(gòu)建了公司債券發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市與持續(xù)監(jiān)管、交易、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度體系，各項(xiàng)制度安排與滬深交易所總體保持一致。

不同于滬深交易所，此次北交所暫不推出非公開(kāi)發(fā)行公司債產(chǎn)品。北交所指出，此次將推出除非公開(kāi)發(fā)行方式以外的全部公司債券品種，包括公開(kāi)發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券和各專項(xiàng)品種。專項(xiàng)品種包括短期公司債券、可續(xù)期公司債券、可交換公司債券、綠色公司債券、低碳轉(zhuǎn)型公司債券、科技創(chuàng)新公司債券、鄉(xiāng)村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業(yè)支持債券，品種類型與滬深交易所保持一致。

此外，北交所還表示，為了方便投資者參與債券交易，北交所將單獨(dú)建設(shè)固定收益平臺(tái)，預(yù)計(jì)于12月底上線，上線交易品種為公司債券的現(xiàn)券交易。根據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備情況，初期擬上線匹配成交和協(xié)商成交方式，滿足投資者基本交易需求。后期將盡快推出債券回購(gòu)業(yè)務(wù)和其他交易方式，適時(shí)啟動(dòng)債券做市業(yè)務(wù)。