2023年8月12日，由南方財經全媒體集團指導、《21世紀經濟報道》主辦、浦發銀行和浦銀理財聯合主辦、上海市虹口區人民政府特別支持、上海資產管理協會特別協辦、21世紀資管研究院和粵港澳大灣區財經數據中心承辦的“2023 資產管理年會”在上海虹口隆重舉辦。

以“價值重構下的財富大趨勢”為主題的大資管協同主題論壇上，平安理財市場總監姚芳在“財富管理升級賽”圓桌對話中表示，理財公司作為離財富管理更近的資管機構，有其厚重的使命和擔當，

究其行業使命、市場需求亦或發展機會，核心在于——基于銀行主體客戶對核心可投資金融資產“穩”的訴求，理財公司聚焦絕對收益策略，能夠發揮多資產多策略優勢，為個人客戶提供更高概率獲得正收益的綜合解決方案。

理財行業既是財富配置解決方案的提供者，又是個人業務的共同經營者

姚芳指出，在中國資管行業，銀行體系擁有龐大的個人客戶群體，而理財公司脫胎于銀行母體，必然肩負行業財富管理的綜合使命，這決定了理財公司在財富管理領域需要發揮種重要角色:一是聚焦絕對收益目標下的多資產多策略解決方案的提供者，二是面向個人客戶的共同經營者。 “無論是從產品設計還是渠道服務，均體現了理財公司和其他資管機構的差異性。”姚芳強調，特別是在渠道服務方面，更要關注以下三個方面:

一是更關注客戶需求和渠道反應，貫穿售前、售中、售后整體環節，成為完整財富生命周期的客戶陪伴者，洞見負債端規律，形成閉環經營，反哺投資管理能力的建設和提升。

二是更關注配置理念的傳導，理財不是基于多個單一產品的銷售，而是基于老百姓不同風險收益特征、不同理財期限需求，提供多元資產策略的配置解決方案，這正是財富管理的核心使命。

三是更關注平臺化能力構建，比如平安理財市場端打造的策略中臺、內容中臺和數據中臺，全方位、立體化為渠道隊伍提供支持，引導隊伍懂市場、懂底層、懂配置，持續實現認知升級。

回歸本源是資管行業騰飛的必經之路，理財發展也是螺旋式上升的過程

近兩年，財富管理行業正在經歷密集的供給側改革，銀行理財全面凈值化，信托業務也在落實分類改革。姚芳指出，這是回歸本源的過程，可推進中國新資管、新財富時代的高質量發展，也是資管行業真正騰飛、走向國際化的必經之路。即使或許存在一些問題，但也只是過程中的問題。

比如理財資管規模近兩年的變化，姚芳表示，由于理財行業承接了銀行體系下的大體量資金，人們過多于關注規模的增長或者回撤。但事實上，理財行業其實是新興行業，表面上規模的波動或暫時下滑，只是現階段結構轉型、認知升級、能力醞釀的螺旋式發展的必經之路。

一是基于政策調整，做產品結構轉型升級，可促進理財行業高質量的健康發展。

二在過程中從剛兌轉向凈值，資管+渠道+客戶三位一體，正在共同形成能力提升。

“這本身也是一個持續螺旋式上升、健康向上的過程。” 姚芳認為，高質量方能為理財規模發展、財富長期發展真正保駕護航，所有的金融從業者應齊心協力共同珍惜、共同迎接、共同推進理財價值觀的深刻變革。

未來財富管理雙輪驅動模式，理財子或可優先試點

當前，業內探討從單產品的銷售向未來財富管理雙輪驅動的模式。姚芳表示可考慮從理財行業優先試點。但試點的過程不應只是簡單考慮增量收入，而是在為客戶提供確定性財富解決方案的定位和機制下，實現產能效率的統一。

因此，對于減費讓利這一命題，姚芳認為需要一分為二來看:

一方面，資管行業和財富管理行業原來是單產品銷售邏輯，必然費率高。但銀行理財不太一樣，基于擁有龐大的基本盤和平臺化運作能力，更有機會做到投產性價平衡，現階段本身費率不高，更能體現普惠于民的價值。

另一方面，合理的商業模式宜對應合理的產、投、研、銷運營成本。對于資管來講，簡單的降費并不能真正解決投資能力的提升，或者是客戶收益的提升。核心還是在于如何衡量綜合的服務價值。

而這個過程中，數字化轉型也有助于更好地連接渠道與資管，促進服務升級。因為，在財富管理行業，銀行渠道通常更專注客戶的財富健康度，理財公司則專注提供聚焦絕對收益目標的多資產多策略解決方案，如何KYC和KYP真正結合聯動，必然基于數字化轉型才能更好推進。

姚芳介紹，理財行業這幾年一直馬不停蹄做自身科技能力升級，在此過程中，平安理財也更多結合個人客戶場景，通過科技化賦能，推進穿透底層資產、穿越不同市場周期，圍繞客戶財富生命周期，及時、全面、動態提供和調整財富管理和陪伴，形成更好的KYC和KYP的結合。

“收費的標準還是要基于所提供確定性的財富解決方案能力，我相信客戶的滿意會為此買單。”姚芳直言。