3月23日，招商瑞利靈活配置混合基金經理陸文凱、招商基金資深策略分析師黃亮在“基金服務萬里行之建行·中證報金牛基金巡講”直播間表示，對A股市場持樂觀態度。“科技創新”或成為今年投資關鍵詞，看好軟件等細分方向的投資機會。

科技創新是今年關鍵詞

陸文凱表示，市場從去年11月開始反彈，今年2月以來呈現震蕩走勢，開啟對基本面的觀察期。

陸文凱對A股市場持相對樂觀的態度。他認為，當前市場整體處在估值較為便宜的時期，盈利端的修復與增長料將兌現。因此，目前是進行研究和積極布局的不錯階段。隨著時間的推移，中國權益資產較高的性價比會慢慢得到市場認可。

陸文凱認為，“科技創新”或成為今年投資關鍵詞。科技成長方向在2021年、2022年經歷了較大幅度的持續下跌后，定價十分便宜。同時，大科技成長方向正在發生積極變化。

人工智能是科技領域的重要方向。在OpenAI推出ChatGPT后，引領起人工智能新風潮。全球多家大型科技公司爭相將人工智能整合到產品中。

“ChatGPT把人工智能的發展又向前推進了一步，人工智能仍然是未來科技變革主航道，將催生出世界級的大企業。”黃亮說。

陸文凱認為，最近ChatGPT和GPT-3、GPT-4的推出是人工智能發展過程中具備指引性的事件，這是經過了相當長周期的投入和試驗后得到的相對成熟的應用。

“我對于國內人工智能技術的發展保持樂觀的態度，需要時間去慢慢打磨。”陸文凱表示，科技最重要的功用是對于人力的替代，尤其在信息數據的歸集、整理、使用方向，軟件的效率和正確率要遠遠領先于傳統人力。其實軟件對于人力的替代持續在進行，每隔一段時間就會出現突破性的應用出現。

“科技是人類社會最重要的生產力，持續對科技方向抱有樂觀態度，尤其在市場對科技股定價低估的階段，往往是更好的布局時機。”陸文凱說。

信創市場空間值得期待

ChatGPT的火熱也帶動數字經濟板塊熱度持續高漲，黃亮介紹稱，當前國內數字經濟涉及信創等細分行業。其中，信創屬于計算機大行業，是在基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全等領域實現自主可控。

談及信創板塊，陸文凱稱，該板塊今年早期的上漲主要是基本面觸底后的定價修復，慢慢在政策端、產業端落地過程中，股票開始有所體現。“目前看，信創中軟件方向的機會較好，主要是由于產業周期底部與較低估值的共振。這一產業趨勢可以看長周期的機會。”他說。

雖然信創板塊已積累不少漲幅，但黃亮認為，未來五年該行業的市場空間值得期待。國產化迫切性強、下游行業景氣度高，未來有望激發信創相關標的業績釋放和價值兌現。各行業的信創支出將會在每年的行業IT總支出中逐步提高占比。在政策紅利驅動下，未來幾年信創產業有望打開成長空間。