今年1月份北向資金凈買凈買入1412.9億元，創(chuàng)單月凈買入金額最高紀(jì)錄。隨著市場回暖，不少機構(gòu)表示2023年或?qū)⑹峭顿Y者重拾信心的一年，“復(fù)蘇”成為主旋律。

天弘基金也在其2023年度策略會上表示:堅定看好2023年資本市場的發(fā)展，過去兩年有很多標(biāo)的的基本面情況其實超預(yù)期，但股價調(diào)整幅度卻不小，在一季度看好醫(yī)藥、消費賽道，值得注意的是，科技成長板塊，“中長期成長的行業(yè)”以及“階段性爆發(fā)的行業(yè)”將迎來非常不錯的投資機會。

消費、醫(yī)藥賽道強勢反彈，表現(xiàn)亮眼

經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，春節(jié)假期全國國內(nèi)旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復(fù)至2019年同期的88.6%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復(fù)至2019年同期的73.1%。

探親訪友、旅游過年、民俗體驗、避寒和冰雪等出游需求在春節(jié)假期集中釋放，出游規(guī)模、消費結(jié)構(gòu)、服務(wù)質(zhì)量和市場主體獲得感等指標(biāo)持續(xù)向好，奠定了全年旅游經(jīng)濟高開穩(wěn)增、持續(xù)回暖的市場基礎(chǔ)。

今年農(nóng)歷春節(jié)作為傳統(tǒng)意義上中國的消費季，兔年春節(jié)在延續(xù)了年初元旦的反彈之勢后，春節(jié)消費從旅游、影視到餐飲，均取得了不俗的成績，為新一年經(jīng)濟增長，消費復(fù)蘇奠定了良好的基礎(chǔ)。

此外，經(jīng)歷近兩年的醫(yī)藥寒冬后，步入2023年，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)解凍跡象，其中創(chuàng)新藥表現(xiàn)搶眼。近期多家藥企宣布與國內(nèi)或國外藥企開展合作，內(nèi)容涉及商業(yè)化合作、研發(fā)合作以及產(chǎn)品的海外授權(quán)等。有券商預(yù)計2023年將是國內(nèi)創(chuàng)新藥國際化的大年，不過考慮到醫(yī)藥尤其是創(chuàng)新藥投資波動性較大，如何做好該領(lǐng)域投資也成為各界關(guān)注的焦點。

1月下旬，天弘基金聯(lián)合雪球在雪球平臺發(fā)起了#2023投等大事來了！疫后復(fù)蘇投資怎么看#的征文活動，話題獲得超1200萬閱讀，引發(fā)眾多投資者關(guān)注醫(yī)藥、消費賽道投資。

天弘基金堅定看好2023年資本市場

2022年12月中旬中央經(jīng)濟工作會議召開后，天弘基金就多次對外發(fā)聲，旗幟鮮明地看好2023年的A股市場。天弘基金表示，2023年可以對資本市場持有更強信心，將投資思維模式切換至后疫情、乃至走出疫情的模式，投資質(zhì)地過硬的優(yōu)秀公司并長期持有。

在今年1月份天弘基金2023年度策略會上，“困境反轉(zhuǎn)”、“復(fù)蘇”被多位天弘基金經(jīng)理“劃重點”，醫(yī)藥、消費等行業(yè)觸底反轉(zhuǎn)會有望帶來好的投資機會。

談及“疫后復(fù)蘇”，消費板塊和醫(yī)藥板塊2023年走勢及投資機會備受投資者關(guān)注，但醫(yī)藥板塊在去年下半年表現(xiàn)跌宕起伏，今年能否延續(xù)反轉(zhuǎn)趨勢存疑。

天弘基金醫(yī)藥組基金經(jīng)理郭相博表示，2022年醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)W形走勢，很多投資者對于醫(yī)藥板塊的投資價值和未來的發(fā)展趨勢都有疑慮，但2022年全年醫(yī)藥板塊仍然相對跑贏了滬深300指數(shù)。2023年的上半年，對于醫(yī)藥板塊的判斷是抗疫和復(fù)蘇這兩條線，仍然是一個雙螺旋向上的趨勢。雖然第一波疫情已經(jīng)結(jié)束，但是疫情的長期防控仍然會是醫(yī)藥板塊的投資機會，復(fù)蘇并不會是一蹴而就，反而更可能是波動向上的。

郭相博認(rèn)為，未來醫(yī)藥板塊的投資機會在“兩條線”，在政策支持背后，創(chuàng)新藥談判進(jìn)入醫(yī)保后，這些品種在2023年也會在醫(yī)院端給相關(guān)上市公司帶來非常明顯的收入和利潤；對于2023年醫(yī)療器械板塊，可能會有比較不錯的投資機會，政策落地可能會是醫(yī)療器械板塊很好的投資時點。

以白酒、旅游為代表消費板塊漲幅同樣明顯。天弘基金消費組基金經(jīng)理劉國江在其所管理的天弘文化新興產(chǎn)業(yè)股票四季報中表示，經(jīng)濟有望走出過去三年疫情籠罩的陰影，進(jìn)入持續(xù)、穩(wěn)步的復(fù)蘇階段。我們對消費的復(fù)蘇信心顯著增強，這其中考慮了疫情的反復(fù)擾動和居民消費意愿的因素，而消費場景的恢復(fù)將會是更主要的驅(qū)動因素。從中央經(jīng)濟工作會議精神，結(jié)合諸如穩(wěn)定地產(chǎn)行業(yè)基本盤的高密度政策等，我們認(rèn)為，2023年經(jīng)濟政策可能會更偏向穩(wěn)增長的一側(cè)。2023年，走出陰影、完成修復(fù)，是消費的主線。事實證明，消費賽道中總會有部分公司沉寂低迷一些時間后，迎來二次轉(zhuǎn)型或其他重大改變的契機，形成向上重估機會。我們會依然堅守于白酒、其他食品飲料、家電、醫(yī)美化妝品、汽車零部件、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)。

關(guān)注科技成長和高端制造

多家機構(gòu)表示，科技成長板塊去年有很多標(biāo)的的基本面情況其實超預(yù)期，但股價調(diào)整幅度卻不小，這個背后的核心是信心的缺失。隨著市場信心的恢復(fù)，今年相關(guān)板塊公司講繼續(xù)兌現(xiàn)基本面趨勢，很多相關(guān)企業(yè)的估值將得到修復(fù)。

天弘基金科技組基金經(jīng)理周楷寧認(rèn)為，數(shù)字化智能化、國產(chǎn)替代是5-10年維度的長期機會，具體來看:數(shù)字經(jīng)濟/AI賦能持續(xù)深化，是未來十年維度的各行各業(yè)的“科技必選消費”，各類賦能應(yīng)用案例不斷落地。云計算、信創(chuàng)看滲透率以及估值與成長是否匹配。汽車智能化的機會在于滲透率在50%以前的階段。周期性元器件2022四季度庫存恢復(fù)至健康水位，有望率先受益于復(fù)蘇，行業(yè)國產(chǎn)替代空間廣闊。半導(dǎo)體在周期邏輯上存貨見頂股價見底，在成長邏輯上有國產(chǎn)替代空間和新產(chǎn)品。廣告屬于周期成長，受益于穩(wěn)經(jīng)濟進(jìn)程發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)公司成長性與滲透率及政策相關(guān)，未來互聯(lián)網(wǎng)公司會出現(xiàn)分化。

為了讓更多投資者關(guān)注到當(dāng)前資本市場的投資價值，天弘基金還發(fā)起了“投等大事2023新春財富季”活動，投資者在支付寶、招行、天弘基金App等渠道均可領(lǐng)取體驗金等福利。

風(fēng)險提示:以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。