最近幾年來，伴隨著新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，a股市場的新能源板塊也整體暴漲在這個(gè)過程中，一批投研實(shí)力突出的基金經(jīng)理基于自身深厚的積累，積極挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為持有人創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)在這一輪新能源投資熱潮中，鵬華基本面投資專家孟浩用中長期驕人的業(yè)績證明了自己的實(shí)力，成為新能源發(fā)展時(shí)代的代表性基金經(jīng)理以鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)為例銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月8日，該基金近一年和三年凈值增長率分別為7.23%和272.85%，在同類基金中排名TOP3

穩(wěn)健優(yōu)異的業(yè)績源于孟浩深耕細(xì)作，持續(xù)跟蹤的投資組合倉位有效動(dòng)態(tài)配置管理根據(jù)二季度報(bào)告披露的最新信息，本季度基金組合進(jìn)行了一定的倉位調(diào)整，增加了新能源上游資源，適當(dāng)增加了海豐板塊的競爭格局同時(shí)減少了逆變器，光伏玻璃，醫(yī)藥

與市場上大多數(shù)產(chǎn)能圈的基金經(jīng)理只專注于新能源賽道不同，孟浩在管理新能源基金之前，于2018年11月開始管理一只消費(fèi)行業(yè)基金鵬華消費(fèi)領(lǐng)先混合，也取得了不錯(cuò)的收益銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月15日，在過去的三年和五年中，這只基金分別以149.07%和180.01%的凈值增長率大幅領(lǐng)先同期滬深300指數(shù)，在同類基金中排名第一同時(shí)被評為銀河證券三年期和五年期雙五星基金

縱觀目前的基金市場，在新能源和消費(fèi)兩大賽道上能夠持續(xù)產(chǎn)生收益的基金經(jīng)理并不多原因在于，要想在兩個(gè)相關(guān)性較弱的板塊中持續(xù)盈利，基金經(jīng)理的能力圈必然覆蓋面很廣是消費(fèi)品質(zhì)和價(jià)值風(fēng)格的基金經(jīng)理的最愛，白馬股數(shù)量多，成長穩(wěn)健，市場結(jié)構(gòu)好，成長型基金經(jīng)理對新能源情有獨(dú)鐘，其高增長率和廣闊空間令他們著迷在看重景氣度和增長率的成長型基金經(jīng)理看來，消費(fèi)類公司往往增長不夠快在優(yōu)質(zhì)價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理看來，新能源往往估值過高，格局不夠集中也就是說，同時(shí)參與毛指數(shù)投資和寧組合構(gòu)建的基金經(jīng)理并不多

圈子的能力廣泛覆蓋消費(fèi)和新能源，這源于孟浩的投研經(jīng)歷回顧孟浩的職業(yè)生涯，自2014年北大畢業(yè)后，一直在鵬華基金研究部擔(dān)任研究員，直至2018年，期間研究行業(yè)涵蓋傳媒互聯(lián)網(wǎng)，輕工制造，環(huán)保等，部分子行業(yè)具有消費(fèi)屬性，2017年擔(dān)任研究部中游制造組組長，研究范圍涵蓋機(jī)械，電力設(shè)備，新能源等行業(yè)，專注于新能源領(lǐng)域的投資和研究2018年起，孟浩管理基金組合，投研領(lǐng)域廣泛涉及新能源汽車，動(dòng)力電池，光伏，風(fēng)電，消費(fèi)，醫(yī)藥等行業(yè)的賽道

雖然能力圈涵蓋范圍很廣，但在孟浩的投資組合中，不同行業(yè)賽道的配置并不是平分秋色孟浩表示，他看好的市場機(jī)會集中在成長風(fēng)格上至于有前景的板塊，首先是新能源，尤其是光伏，以及新能源汽車格局還比較好的一些環(huán)節(jié)，此外還有軍工整體消費(fèi)配置會少一些，但也有部分占全市場份額，醫(yī)藥股布局相對謹(jǐn)慎

之所以呈現(xiàn)上述差異化布局結(jié)構(gòu)，源于孟浩投資的底層邏輯在他看來，投資最大的價(jià)值來自于企業(yè)本身的成長從中國的行業(yè)角度看行業(yè)，努力挖掘快速增長的行業(yè)，包括光伏，電動(dòng)車的一些環(huán)節(jié)，軍工等實(shí)際上，十四五所有行業(yè)都有15~20%的增長率軍工企業(yè)更看好上游的芯片材料，有進(jìn)口替代的邏輯，會比行業(yè)增長快很多

展望后市，孟浩表示，下半年的大部分機(jī)會應(yīng)該在成長股看好的板塊首先是新能源，尤其是光伏，還有新能源汽車格局還是不錯(cuò)的一些環(huán)節(jié)在海外能源價(jià)格相對較高的情況下，對組件非常有利，組件公司有望迎來量價(jià)齊升的局面國內(nèi)分布式光伏的數(shù)量和利潤也處于良好狀態(tài)伴隨著市場硅料價(jià)格下跌，地面電站需求有望刺激和支撐光伏的高景氣新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈需要選擇格局清晰，進(jìn)入壁壘高的，比如隔膜，陰極動(dòng)力電池有望在第二季度實(shí)現(xiàn)盈利復(fù)蘇至于消費(fèi)和醫(yī)療，孟浩仍然很謹(jǐn)慎對于最近上漲的CXO板塊，孟浩認(rèn)為明年可能會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩