在市場下跌的背景下，新能源和醫藥商業板塊指數一跌再跌，牽動著基金經理和基民的心。

伴隨著高估值的新能源板塊最近幾天持續回調，部分基金公司預計，已反映悲觀預期，仍處于底部的醫藥股，可能面臨資金搬家，高位向底部流動的利好支撐。

根據中國券商記者采訪和公募基金一季報數據，醫藥在公募基金中的地位也處于近十年低點扣除主動醫藥基金和指數基金，公募倉位目前只有7%左右，處于很低的配置水平最近非醫藥基金對醫藥股的研究突然增多，也反映了補倉的需求

藥來了！行業基金的強弱格局再次發生變化。

快樂了三個月，姬敏最近可能有點情緒化。

由于前期基金凈值的強勢，相當程度上是由新能源板塊帶動的但近期新能源板塊持續回調，在相當程度上壓制了基金凈值的表現可是，并不是所有的市民都被新能源的蕭條嚇壞了近期醫療指數持續上漲，市場人士認為，這種漲跌預示著下一階段各類軌道基金的實力變化

業內人士認為，醫藥的強勢也將得到外部資金的支持醫藥股沉寂許久后，近期醫藥ETF加速獲批，也將為相關醫藥股提供更多流動性華商報記者從證券公司注意到，鵬華基金，華泰白銳基金，銀華基金的中藥ETF產品于7月11日開始發行相關的ETF跟蹤指數為中證中藥指數，主要選取涉及中藥生產和銷售的上市公司證券作為樣本，反映中藥概念上市公司的整體表現此外，包括華泰白銳，國泰航空和郭芙在內的三只獲批疫苗ETF也將很快進入市場

資金逐漸進入醫藥股，在相當程度上反映了機構在高與低之間的常識性選擇產業基金關注熱門賽道漲幅過大后可能的資金動向本基金認為，如果其他板塊景氣度明顯好轉，資金動向可能給目前處于高配置水平的新能源領域帶來較大風險

基金說其他板塊景氣度有所好轉，會是久違的醫藥股嗎中國券商記者注意到，從最近一周行業主題ETF基金的基金申購情況來看，醫藥ETF的份額增幅最大，而新能源ETF的份額增幅較弱

基金經理突然頻繁調研。

值得注意的是，醫藥股的強勢并非僅僅基于幻想就在新能源基金如火如荼的時候，醫藥主題基金也開始偷偷摸摸了起來

中國券商記者注意到，由何和趙管理的摩根士丹利有約安和是一只醫療主題基金，其凈值在最近一個月上漲了18%此外，吳管理的廣發滬港深醫藥混合A基金，廣發醫藥健康基金最近一個月凈值也上漲了近10%顯然，在新能源賽道漲幅過大之后，醫療主題基金已經開始了凈值反彈之路

近期公募基金證券公司組織的醫藥股調研更加頻繁，這也顯示出醫藥股的軌道有所恢復。

據不完全統計，最近一周醫藥股的研究頻率明顯增加，從之前的冷門進入行業研究的熱門領域向海藥業于2022年7月7日發布了投資者關系活動記錄日前，公司接受四家機構調研，機構類型為基金公司和證券公司華潤三九7月11日發布投資者關系活動記錄，7月8日公司接受基金公司，海外機構，證券公司等6家機構調研

業內人士認為，由于醫藥股可能有半年報，大量基金和券商很可能會對醫藥股進行調查德邦證券指出，醫藥板塊即將進入半年報高增長低估值，值得關注判斷醫藥仍處于底部，部分板塊價值凸顯，醫藥關注才剛剛開始，值得戰略重點配置同時，醫藥板塊即將進入半年報行情，高增長低估值板塊值得關注

在一些基金公司看來，醫藥股的強勢也是資金由高向低流動的自然選擇伴隨著電動車，光伏，半導體等各大賽道公司的高估值，越來越多的資金開始尋求更安全的位置

諾德基金量化投資總監王恒南認為，a股公司的趨勢分化將是未來市場的狀態在分化的市場中，有兩種機會值得把握:一是估值修復的機會由于前期市場預期不佳，很多股票被情緒化拋售，導致其估值嚴重被殺至非理性水平第二，業績增長確定性強的個股也是今年最稀缺的機會

上述基金經理強調，很多公司的業務除了估值修復和情緒修復外，還能保持過去的平均增速，同時不受疫情影響這些庫存大量存在于醫藥和大宗消費中

基金在底部會買什么。

值得一提的是，基金經理眼中的醫藥股行情可能才剛剛開始。

前海開源基金經理范潔認為，醫藥股正在磨底，長期投資邏輯沒有改變前期的悲觀因素已經基本反映在股價上，后續醫藥股的分化仍將繼續，但績優醫藥股將從獨立行情中回歸

醫療和美股高速增長，未來會出現個股分化創新藥物CXO軌道已經充分反映了市場的擔憂，目前處于底部區域范潔認為，醫藥股回暖將是大概率事件，相關醫藥股將受益于行業回暖同時，醫藥股是市場剛需，疊加剛需回暖可能帶動醫藥軌道快速增長

根據對中國券商的采訪和公募基金一季報的數據，公募基金在醫藥方面的倉位也處于近十年的低點，扣除主動醫藥基金和指數基金后約為7%，處于非常低的配置水平，這也引起了反向投資基金經理的關注。

創和信醫療保健基金經理皮勁松也認為，雖然醫藥行業近期隨市場明顯反彈，但對后續行情保持樂觀一方面，目前估值水平極低，機構配置比例低，市場預期悲觀，醫藥板塊沒有大的風險，另一方面，過去一年壓制醫藥板塊的因素，要么已經被充分預期，要么出現邊際寬松的跡象下半年更看好消費醫療和創新藥產業鏈方向，如民營醫療，疫苗，創新藥，CXO，醫療器械等