總市值近1400億元的硅材料龍頭大全能源昨日晚間發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)94億元至96億元，同比增長(zhǎng)335.03%至344.28%。

截至周五收盤，共有12家機(jī)構(gòu)對(duì)大全能源2022年半年度業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，其中預(yù)計(jì)平均歸母凈利潤(rùn)為122.05億元公告發(fā)布后，實(shí)際半年報(bào)最高預(yù)測(cè)值為96億元，占機(jī)構(gòu)平均預(yù)測(cè)值的78.65%，大幅超過1/2，超出機(jī)構(gòu)預(yù)期

談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，大全能源在本次公告中表示，2022年，整體光伏市場(chǎng)將繼續(xù)增長(zhǎng)，高純多晶硅仍是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最稀缺的環(huán)節(jié)之一，因此多晶硅市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)上漲此外，公司三期B項(xiàng)目年初達(dá)產(chǎn)，新增產(chǎn)能釋放帶動(dòng)上半年銷量同比增長(zhǎng)80%左右得益于硅料銷量和利潤(rùn)的上升，報(bào)告期內(nèi)公司盈利能力持續(xù)提升，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)顯示，大全能源2021年多晶硅收入107.89億元，占比99.61%2021年，公司多晶硅產(chǎn)量8.66萬噸，同比增長(zhǎng)12.03%，占國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量的17.75%

產(chǎn)能方面，大全能源多晶硅三期B期項(xiàng)目已于2022年1月達(dá)產(chǎn)，目前設(shè)計(jì)年產(chǎn)能10.5萬噸包頭10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目于2022年3月開工，預(yù)計(jì)2023年Q2完工屆時(shí)，公司高純多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到20.5萬噸以上，產(chǎn)能位居行業(yè)第一

在全球光伏裝機(jī)量的帶動(dòng)下，浙商證券陳明宇在6月19日的研報(bào)中預(yù)測(cè)，2022—2023年全球新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)將分別達(dá)到250GW和330GW，因此2022—2023年多晶硅材料總需求分別為89.6萬噸和115.1萬噸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)多晶硅廠商前四名分別是通威，GCL，大全能源和新特能源，CR4的市場(chǎng)份額為58%陳明宇表示，伴隨著CR4產(chǎn)能擴(kuò)張的加快，加上成本和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的加持，領(lǐng)先的市場(chǎng)份額正在加速提升，預(yù)計(jì)2023年CR4將達(dá)到84%

與此同時(shí)，2022年以來，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲日前，多晶硅價(jià)格已漲至28.4萬元/噸，為近十年來最高陳明宇認(rèn)為，考慮到產(chǎn)能釋放的節(jié)奏并不能在短期內(nèi)有效緩解供需關(guān)系，預(yù)計(jì)2022年多晶硅價(jià)格仍將保持相對(duì)高位

下游方面，公司與國(guó)內(nèi)硅片領(lǐng)域多家知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，包括隆基綠能，金高科技，天合光能，中環(huán)股份，CNC，柯美，高靜太陽(yáng)能等硅片廠商公司與主要硅片客戶簽訂了長(zhǎng)期供貨協(xié)議，部分長(zhǎng)單已鎖定至2026年底陳明宇預(yù)計(jì)2022—2024年公司銷量將分別達(dá)到13.3萬噸，20萬噸和27.5萬噸

根據(jù)盈利預(yù)測(cè)和估值，陳明宇預(yù)計(jì)2022年大全能源凈利潤(rùn)為160.25億元，同比增長(zhǎng)率為179.98%可是，隨后兩年，2024年同比增速驟降至僅0.76%

值得注意的是，太平洋證券的丁世濤在7月9日的研究報(bào)告中表示，多晶硅企業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)提升，刺激企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的積極性對(duì)應(yīng)未來全球總裝機(jī)量，多晶硅領(lǐng)域存在階段性供過于求的可能

從二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，大全能源的股價(jià)自1月25日達(dá)到目前的低點(diǎn)以來，已經(jīng)上漲了63%。