最近幾年來，新能源，光伏等行業保持了較高的景氣度，這也使得這些行業中的行業主題基金取得了較高的業績和關注度產業基金是投資于某一行業或某一領域的基金，是對產業基金進一步衍生或細分的基金產業基金通常覆蓋的行業非常廣泛，比如汽車行業，涵蓋整車制造，汽車零部件制造，汽車電子，汽車銷售及維修服務等行業主題基金專注于投資某個行業的某個領域如汽車行業的新能源汽車，食品飲料行業的白酒等因此，行業主題基金的投資范圍更加集中和有特色這也使得行業主題基金的收益往往出現嚴重的兩極分化現象，往往呈現出高收益，高波動的特征因此，如何選擇行業主題基金就更加重要了

首先，如何篩選出行業主題基金目前常用的方法是在合同中選擇基金名稱和行業主題屬性明確的基金，但這種方法比較籠統，基金經理可能行業漂移比較長有些基金雖然沒有明確的名稱或契約約束，但也會長期重倉某個行業上述方法不能選擇此類基金因此，一個更準確和簡單的方法是基于基金的年度/半年度頭寸數據以中智基金的行業主題基金篩選標準為例，首先抓取市場上所有基金近三年六份年報/半年報的全部持倉數據，將基金持有的股票一一映射到對應的行業加起來后就可以得到基金近三年的行業持倉數據如果基金過去三年在某個行業的倉位超過50%，當前基金在該行業的倉位也超過50%，那么該基金將被歸類為該行業的行業主題基金通過這種方法可以更精準的篩選出行業主題基金，從而更精準的布局某個行業

其次，是行業主題基金的投資策略第一，要做出模糊而正確的判斷，選擇符合市場主線，景氣度高的行業，至少不是趨勢性衰退行業，其次，是資金的選擇基金經理的行業背景對獲取超額收益至關重要我們在這個行業更關注有教育背景或者行業背景的基金經理第三，行業主題基金由于高收益，高波動的特點，也更適合定投一般當某個行業主題基金從高位出現較大調整幅度，或者強周期行業的周期即將到來時，選擇開始定投，分批逐一投資將資金平均分配在某個行業的底部區域，而不是在某個時間全部投入使用這種方法可以更好地避免市場波動對投資者心理的影響，從而更好地實現投資目標，第四，我們應該選擇一個好的退出戰略這是因為當某個行業的景氣度在市場上達成共識時，就容易出現趨同交易的現象這個行業的股價可能會被快速推高，被高估這時候退出，止盈更重要獲利回吐法有獲利回吐的目標，即時間從第一次投資開始計算，達到獲利目標即可獲利回吐，或者對行業有很強理解的投資人，可以在行業強周期達到頂峰的時候選擇退出

第三，行業主題基金的投資存在一些特殊風險首先要區分行業是中長期趨勢還是短期熱點判斷行業景氣度的關鍵是業績的增長要持續確認，這就需要分清真假軌跡，即分清熱點和趨勢的區別，找到真正可持續的行業一般來說，一個中期向好的行業/賽道，應該具備以下四個要素:一是有確定的產業走向，能夠清晰地勾勒出此刻的產業發展藍圖，二是行業內公司業績將會或正在大幅提升，三是機構和個人投資者對產業走勢形成一致預期，第四，這個行業的股票有足夠的市值和交易量容納大量資金其次，避免過熱的行業，行業主題基金更容易引起市場關注，因此這種投資策略也相對容易過熱受到各方追捧后，大量資金涌入行業，導致行業總市值和行業龍頭市值不斷攀升，甚至遠超行業分析師給出的合理目標市值，進入估值過高的超買狀態投資者應該適度回避這個過熱的行業另外，要學會分散投資考慮到行業主題投資的大起大落，分散風險的理念也存在于行業主題投資中投資者可以布局幾個相互關聯度較低的行業，可以有效規避投資過于集中的風險，提高整體投資收益的可能性

最后，行業主題基金有一定的難度和門檻，不僅需要對行業的準確判斷和時機把握，還需要嚴格的交易紀律因此，我們認為行業主題基金更適合對某個行業有一定了解和研究，風險承受能力強的成熟投資者對于行業了解不深或者風險承受能力較弱的投資者，可以考慮選擇主觀選股基金把行業景氣度的判斷和個股選擇交給專業的基金經理是更好的選擇