周觀點:政策繼續兌現，產業鏈利潤重新分配。

新能源汽車:從產業鏈來看，碳酸鋰價格上漲，正極和電解液價格下降，產業鏈利潤重新分配，競爭格局好的電池端和資源端受益，電池端關注短期盈利拐點，資源端關注增長從數據面來看，5月銷量環比大幅提升，6月數據有望再創新高從政策上看，各地不斷出臺支持新能源汽車消費的措施，有助于繼續放量從后循環環節來看，儲能是最重要的彈性環節:當代安培科技有限公司參與建設了世界上最大的電化學儲能電站從核心增長來看，比亞迪5月銷量超過11萬輛，產品持續供不應求，華為M5銷售超出預期綜合來看，短期是很好的布局期，下半年的成長環境有望更好，應關注三個方向的機會:核心成長:當代安培科技股份有限公司，比亞迪，普泰來，恩杰，興源材料等后周期:根據彈性投資的增長率，如儲能，換電等，派能科技，彭輝能源等要受益，新技術:根據普及率提高的速度進行投資，如4680，扁絲等，受益億緯鋰能，黨生科技，金杯電工等

光伏:從產業鏈來看，硅材料和電池芯片價格上漲，而硅片價格沒有上漲，產業鏈利潤重新分配預計中下游受益較多，電池及組件單W利潤有望提升從政策上看，可再生能源發展十四五規劃已經出臺，新技術和消納的問題有望得到突破從需求端看，新能源納入超3萬億專項債券重點支持范圍，地面電站建設有望提速我們主要看好三個方向:以良好的競爭格局在全球范圍內引領電池及組件中下游，受益的有隆基，金高科技，天合光能，通威，愛旭，工業方面的創新)，受益晶科能源，GCL科技，德業股份等后周期環節如地面電站及輔材，中信博，陽光電力，正泰，美長將受益

風電:未來政策端風電項目由核準制管理到備案制，加強市場化發展從類型上看，國家推動東部沿海地區海上風電基地集群發展，截至目前，沿海主要省份已發布十四五期間海上風電規劃，規劃總規模超過60GW(含10.30 GW)，福建省十四五期間新開發)，中部和東南部地區風電分布式開發，推進萬鄉千村風控(風電下鄉)看好核心零部件壁壘高，市場份額增加的整機企業和海上風電產業鏈(一)核心板塊:新強聯，王赫電氣等公司受益，海上風電產業鏈:東方電纜，楊明智能等公司受益，(三)平臺型企業:大云股份等公司受益

和公司跟蹤。

新能源行業:比亞迪5月份銷售了114，943輛汽車，當代安培科技有限公司向寶馬供應電池新能源汽車公司:比亞迪發布5月產銷報告及員工持股計劃光伏產業水平:國家新能源十五規劃，2022—2025年總裝機容量380—430GW光伏公司層面:通威股份2022年發行首只綠色超短期融資券，并公布結果風能產業層面:推動鄉鎮，縣城風電發展，福建新增風電