每日主題策略討論，東方財(cái)富網(wǎng)匯總八大券商觀點(diǎn)，揭示行業(yè)現(xiàn)狀，觀察市場(chǎng)走勢(shì)，提前給你把脈a股。

日前，工信部正式啟動(dòng)新一輪為期6個(gè)月的新能源下鄉(xiāng)活動(dòng)，以鼓勵(lì)車企和地方政府合作推進(jìn)新能源汽車在農(nóng)村的普及長(zhǎng)期來(lái)看，政策引導(dǎo)或有效恢復(fù)市場(chǎng)景氣，上游需求逐步釋放產(chǎn)能預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格可能上漲建議:贛鋒鋰業(yè)，天齊鋰業(yè)，永興材料，鹽湖股份，西藏礦業(yè)，中礦資源，榮杰股份，亞化集團(tuán)，天華超晶，盛鑫鋰能，華友鈷業(yè)，袁騰鈷業(yè)，盛屯礦業(yè)，洛陽(yáng)鉬業(yè)，韓瑞鈷業(yè)等

興業(yè)證券:消費(fèi)電池黃金跑道！國(guó)產(chǎn)電池廠迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。

是消費(fèi)電子的重要模塊，鈷酸鋰+軟包是手機(jī)，電腦等主流消費(fèi)電子的電池標(biāo)準(zhǔn)方案2020年消費(fèi)級(jí)鋰離子電池出貨量占鋰電池行業(yè)的32.8%，僅次于動(dòng)力電池電池安全壁壘高伴隨著電池容量升級(jí)，快充等技術(shù)迭代，電池在智能手機(jī)，可穿戴產(chǎn)品成本端的占比逐年提升未來(lái)電池升級(jí)方向包括層壓工藝，采用硅碳負(fù)極材料，提高正極材料充電截止電壓

消費(fèi)電池行業(yè)壁壘高，賽道紅利好目前國(guó)內(nèi)電池組和電芯企業(yè)正在加速擴(kuò)產(chǎn)，搶占國(guó)內(nèi)替代紅利，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電池企業(yè)前景看好我們看好消費(fèi)電池賽道的相關(guān)標(biāo)的:1欣旺達(dá):手機(jī)封裝龍頭，大力布局消費(fèi)電芯和電腦封裝業(yè)務(wù)伴隨著公司電力業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，電力業(yè)務(wù)的盈利能力有望大幅提升2.珠海冠宇:募集資金擴(kuò)大電池產(chǎn)能和封裝產(chǎn)能，加大布局封裝業(yè)務(wù)此外，冠宇動(dòng)力業(yè)務(wù)從電池入手，布局動(dòng)力+儲(chǔ)能業(yè)務(wù)3.德賽:全球領(lǐng)先的手機(jī)包，增加儲(chǔ)能電池和SIP業(yè)務(wù)布局4.子健電子:小型電池龍頭，其產(chǎn)品主要是TWS和揚(yáng)聲器電池等5.萬(wàn)向科技:新進(jìn)入TWS電池賽道，微型鋰離子電池快速裝車

信達(dá)證券:有色金屬價(jià)格高位運(yùn)行未來(lái)幾年，把握鋰周期第三階段投資機(jī)會(huì)。

抓住鋰周期第三階段的投資機(jī)會(huì)江浙地區(qū)疫情有所好轉(zhuǎn)，終端需求正在逐步恢復(fù)磷酸亞鐵鋰正極材料企業(yè)調(diào)度有所回暖，跨境鐵鋰廠新生產(chǎn)線即將投產(chǎn)下游企業(yè)詢價(jià)增加，部分中小型碳酸鋰廠高價(jià)成交氫氧化鋰受工業(yè)碳價(jià)和鋰輝石價(jià)格上漲影響，成本端繼續(xù)得到有力支撐，價(jià)格保持穩(wěn)定即將進(jìn)入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，疊加國(guó)家購(gòu)置稅下調(diào)，新能源汽車下鄉(xiāng)政策，各地陸續(xù)出臺(tái)的補(bǔ)貼政策三季度新能源汽車銷量有望再次超預(yù)期增長(zhǎng)，而二三季度逐步投產(chǎn)的鋰資源項(xiàng)目，在產(chǎn)能爬坡和出貨周期的影響下，存在供應(yīng)滯后，疊加產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)需求預(yù)計(jì)三季度鋰供應(yīng)仍將供不應(yīng)求，鋰價(jià)有望穩(wěn)中有升，為板塊繼續(xù)估值修復(fù)提供支撐

在雙碳目標(biāo)背景下，關(guān)注新能源，新材料的歷史性投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注需求旺盛，供給格局偏弱的新能源金屬和受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)，國(guó)內(nèi)替代的金屬新材料長(zhǎng)期資本支出導(dǎo)致金屬資源供給約束較強(qiáng)，支撐未來(lái)幾年有色金屬高位運(yùn)行，金屬資源企業(yè)將迎來(lái)價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，新型金屬材料企業(yè)受益于電氣智能化加速發(fā)展，目前迎來(lái)超跌后的布局窗口期建議鋰業(yè)關(guān)注天齊鋰業(yè)，贛鋒鋰業(yè)，中礦資源，盛鑫鋰能，永興材料新材料建議重點(diǎn)關(guān)注鉑新材料，利眾集團(tuán)，梅昊新材料，和盛股份，應(yīng)時(shí)股份，韋伯合金等建議鈦業(yè)關(guān)注寶鈦股份，安寧股份，西部材料等建議貴金屬關(guān)注貴研鉑金，赤峰黃金，銀泰黃金金屬行業(yè)建議關(guān)注云南鋁業(yè)，神火股份，西部礦業(yè)，紫金礦業(yè)，索通發(fā)展等

長(zhǎng)江證券:新能源需求依然強(qiáng)勁，能源金屬配置估值明顯改善。

疫情對(duì)新能源需求的影響正在逐步緩解5月份，多家新能源車企交出喜人數(shù)據(jù)，新能源需求依然強(qiáng)勁，能源金屬配置估值性價(jià)比明顯提升鋰方面，伴隨著新增產(chǎn)能的釋放和鹽湖產(chǎn)量的季節(jié)性恢復(fù)，鋰價(jià)在45萬(wàn)/噸左右波動(dòng)近期皮爾巴拉精礦拍賣價(jià)高達(dá)5955美元，碳酸鋰成本約43—44萬(wàn)元/噸目前鋰鹽廠/貿(mào)易商/中游鋰鹽庫(kù)存普遍較低，因此后續(xù)鋰價(jià)有望在需求逐步恢復(fù)的推動(dòng)下重回上行趨勢(shì)此輪由于行業(yè)海外資源開(kāi)發(fā)速度相對(duì)較慢，鋰電池需求占比大幅上升，疊加成本曲線陡峭且富有韌性，大幅抬高了鋰價(jià)中樞水平

鈷方面，受國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子消費(fèi)低迷和海外報(bào)價(jià)回調(diào)情緒影響，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)近期大幅回調(diào)但值得注意的是，受此前德班港洪水影響，5—6月鈷原料進(jìn)口將持續(xù)低迷，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬现吴拑r(jià)鎳方面，由于短期內(nèi)整體商品的波動(dòng)，近期鎳價(jià)有所回調(diào)伴隨著新增供應(yīng)的逐步釋放，價(jià)格有望逐步回歸供求基本面年均價(jià)在20000—25000美元之間，上游一體化布局的公司優(yōu)勢(shì)凸顯稀土方面，2022年上半年國(guó)內(nèi)稀土配額增加20%，進(jìn)一步延續(xù)稀土供需偏緊格局近期氧化鐠價(jià)格企穩(wěn)回升北方稀土受益于配額同比增長(zhǎng)40%，量?jī)r(jià)兩方面的利潤(rùn)彈性有望得到充分體現(xiàn)我們看好釹鐵硼頭部公司在產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善等多重因素共振下的業(yè)績(jī)彈性，以及軟磁公司下游景氣度帶來(lái)的訂單增長(zhǎng)建議:鋰，鈷，鎳，磁性材料

申銀萬(wàn)國(guó)證券:預(yù)計(jì)未來(lái)半年碳酸鋰和氫氧化鋰的價(jià)格將繼續(xù)上漲。

在全球加息背景下，周期性產(chǎn)品漲價(jià)的機(jī)會(huì)相對(duì)有限，投資需要選擇行業(yè)和投資時(shí)機(jī)低循環(huán)石墨電極，鎳和陰極材料綜合成長(zhǎng)龍頭優(yōu)先，成長(zhǎng)中的鋰資源龍頭和受益于俄烏沖突，歐洲能源危機(jī)的電解鋁龍頭建議中短期機(jī)會(huì)，我們看好2023—2024年銅的可持續(xù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，滯漲下的金價(jià)預(yù)期

石墨電極:預(yù)計(jì)2022年石墨電極價(jià)格將迎來(lái)上漲機(jī)會(huì)，尤其是在二季度下游需求回暖，供應(yīng)端負(fù)極增多，成本上升等多種影響下，漲價(jià)確定性很高鎳:預(yù)計(jì)未來(lái)六個(gè)月鎳價(jià)將保持強(qiáng)勢(shì)伴隨著年底印尼新增產(chǎn)能的釋放，鎳價(jià)可能下跌，但預(yù)計(jì)整體跌幅有限鋰:預(yù)計(jì)未來(lái)半年碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格將繼續(xù)上漲但伴隨著全球鋰資源新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)鋰產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將逐步回落至合理區(qū)間鋁:受益于俄烏沖突和歐洲能源危機(jī)，預(yù)計(jì)全球電解鋁價(jià)格將保持強(qiáng)勢(shì)中國(guó)電解鋁由于成本優(yōu)勢(shì)明顯，單位利潤(rùn)較高未來(lái)伴隨著國(guó)內(nèi)電解鋁新增供應(yīng)和產(chǎn)量，以及房地產(chǎn)需求的下降，鋁的價(jià)格和利潤(rùn)都會(huì)下降

東北證券:行業(yè)安全邊際將顯著增厚，鋰作為新時(shí)代白油的配置價(jià)值將凸顯。

長(zhǎng)期來(lái)看，20—25萬(wàn)元或形成新的鋰價(jià)中樞，顯著提升行業(yè)安全邊際，鋰作為新時(shí)代白油的配置價(jià)值將凸顯相關(guān):榮杰股份，盛鑫鋰能，天齊鋰業(yè)，科達(dá)制造，贛鋒鋰業(yè)，永興材料，亞華集團(tuán)，江特電氣，藏格礦業(yè)，中礦資源，天華超晶，西藏礦業(yè)，西藏城投，西藏珠峰等

中泰證券:新能源上游原材料中長(zhǎng)期三年景氣上行周期不變。

新能源的上游原材料，稀土磁性材料，鋰鈷銅箔，鋁箔等，由于疫情，物流等因素，短時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)供需偏弱的情況上海計(jì)劃有序推進(jìn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度逐步恢復(fù)中長(zhǎng)期三年景氣上行周期大方向不會(huì)改變，產(chǎn)業(yè)景氣方向明確

國(guó)泰君安證券:2021—2022年鋰電池需求將快速增長(zhǎng)，上下游處于持續(xù)備貨狀態(tài)。

2021—2022年鋰電池需求快速增長(zhǎng)，上下游都處于持續(xù)備貨的緊張狀態(tài)由于2021年鋰電池需求特別好，從動(dòng)力電池，儲(chǔ)能，小功率，電池行業(yè)都展開(kāi)了備貨準(zhǔn)備，從而使得各個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格上漲就電池企業(yè)采購(gòu)而言，上游材料價(jià)格上漲，數(shù)量滿足不了生產(chǎn)準(zhǔn)備所以從電動(dòng)車的需求預(yù)測(cè)，到電池調(diào)度的規(guī)劃，再到電池材料的訂購(gòu)，供需一直比較緊張

一線電池企業(yè)要努力保份額保利潤(rùn)，二線電池企業(yè)只爭(zhēng)份額一線電池企業(yè)不得不通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)來(lái)拉大差距，所以產(chǎn)能和產(chǎn)量不得不擴(kuò)大，份額不得不搶其實(shí)從技術(shù)的角度來(lái)說(shuō)，一線企業(yè)的差距并不是太大，二線企業(yè)的技術(shù)水平也在提升為了擴(kuò)大產(chǎn)量，維持毛利，需要和上游資源有良好的合作關(guān)系集成電池將通過(guò)調(diào)整利潤(rùn)環(huán)節(jié)到整車全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來(lái)?yè)寠Z整體市場(chǎng)份額上游利潤(rùn)不好，利潤(rùn)重心就放在整車上由于二線車企整體市場(chǎng)份額較低，必須用高增長(zhǎng)來(lái)獲得新的投入，才能保證自己在這一輪競(jìng)爭(zhēng)中的生存二線車企即使不賺錢也會(huì)想盡辦法搶份額