中信建投認(rèn)為，要把握汽車行業(yè)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策拐點(diǎn)，積極加大配置整車方面，汽車行業(yè)向上景氣，自主品牌市場(chǎng)份額不斷增加，都推動(dòng)了汽車行業(yè)盈利能力的提升刺激政策下，庫(kù)存基數(shù)大，產(chǎn)品周期強(qiáng)的整車企業(yè)受益最大，推薦長(zhǎng)安汽車，比亞迪，廣汽集團(tuán)，SAIC，長(zhǎng)城汽車，吉利汽車組件方面，歷史上在兩輪刺激政策下，組件的表現(xiàn)是不一樣的在行業(yè)β的驅(qū)動(dòng)下，組件更注重自己的邏輯我們認(rèn)為目前備件可以關(guān)注三條主線:1)需求彈性(穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng))，受益于刺激政策拉動(dòng)下游客戶銷量，我們推薦松原，星宇，福耀玻璃2)利潤(rùn)恢復(fù)(成本端邊際改善)，原材料，匯率，海運(yùn)費(fèi)等擾動(dòng)因素改善，業(yè)績(jī)恢復(fù)推薦愛(ài)克迪，文燦，黛美，吉峰3)成長(zhǎng)趨勢(shì)(電氣智能)，景氣度改善，板塊估值回升，做多邏輯強(qiáng)的備件企業(yè)迎來(lái)配置機(jī)會(huì)推薦三花智能控制，電聯(lián)科技，鑫泉股份