我們連續(xù)跟蹤了全球232家主要技術(shù)硬件公司的庫存金額，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)和下游需求的趨勢現(xiàn)在，我們將數(shù)據(jù)更新至2022年一季度，認(rèn)為目前行業(yè)整體情況如下:半導(dǎo)體廠商和下游整機廠商庫存水平上升，整體缺芯轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性缺芯，汽車，服務(wù)器等細(xì)分行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)緊張

手機和PC需求放緩，半導(dǎo)體廠商和整機廠商庫存和周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，

從主要整機廠商平均庫存水平來看，22Q1廠商平均庫存環(huán)比增長6%，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比增長4%。

從全球主要半導(dǎo)體廠商的平均庫存水平來看，22Q1平均庫存水平環(huán)比增長16%，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比增長11%。

汽車，服務(wù)器等細(xì)分行業(yè)芯片供需持續(xù)緊張。在應(yīng)用領(lǐng)域方面:

服務(wù)器芯片供應(yīng)緊張:2011年下半年以來，服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的芯片供需緊張，部分關(guān)鍵服務(wù)器芯片的交貨時間延長至52至70周目前服務(wù)器廠商仍然存在芯片供應(yīng)緊張的情況根據(jù)Digitimes的相關(guān)報道，服務(wù)器芯片和組件的短缺可能會貫穿2022年

智能手機的4G SoC和PMIC仍存在供應(yīng)缺口:根據(jù)市場研究機構(gòu)CounterpointResearch的最新報告，主流應(yīng)用處理器，功率放大器，射頻收發(fā)器等5G相關(guān)芯片的庫存大幅增加，而對于4G處理器和電源管理芯片，雖然供應(yīng)缺口有所縮小，但仍會出現(xiàn)短缺前者的價格會上漲10%，后者的價格會上漲15%—20%

汽車領(lǐng)域缺芯仍在持續(xù):電動車用芯片量大增，穩(wěn)定性要求高，成為目前制約下游產(chǎn)量的主要原因之一AFS數(shù)據(jù)顯示，截至2月6日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場累計減產(chǎn)約37.1萬輛

晶圓制造景氣持續(xù)，建議關(guān)注文泰科技，華虹半導(dǎo)體，三安光電服務(wù)器，汽車等細(xì)分領(lǐng)域的核心缺失仍在繼續(xù)建議關(guān)注奇奇科技，趙一創(chuàng)新，威爾股份，紫光國威，陳靜

半導(dǎo)體設(shè)備和材料需求旺盛，國產(chǎn)化加速，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)持續(xù)看好建議關(guān)注中威公司，北方華創(chuàng)，新源威，拓晶科技—U，李昂威，鼎龍

風(fēng)險警告

下游需求增長不及預(yù)期，Oppo等公司的影響在我們統(tǒng)計口徑之外。