持倉分析 截至2022 年4 月24 日，2022Q1 公募基金通信行業持倉市值403.02億元，占比1.30%，較2022Q4 下降0.01pct，2022Q1 北向資金通信行業持倉市值47.64 億元，占比1.08%，較2021Q4 提升0.4pct 投資建議 一季報披露即將完成，市場對于短期業績不確定性的擔憂將暫時緩解，近期市場回調明顯，我們認為不排除近期市場有些反彈機會 我們認為可以優先選擇一季報良好且全年業績較好的標的，以及未來業績增速存在逐季度向好可能性的標的 基于上述標準，我們建議可以關注物聯網模組公司廣和通，移遠通信，以及億聯網絡，星網銳捷，中天科技，寶信軟件，華測導航，創維數字，平治信息，天孚通信等 三大運營商發布一季報，業績符合市場預期，經營向好持續今年以來，全球電信運營商的股價普遍表現較好，我們持續推薦國內電信運營商，目前估值較低，股息率高，基本面仍在向好趨勢中，符合當下市場投資風格，建議重視 推薦組合 上期回顧:推薦組合平均上漲1.17%，跑贏通信指數3.44pct，跑贏滬深300 指數5.36pct 本期推薦:廣和通，億聯網絡，中國移動，中國電信，星網銳捷 持續關注:物聯網/智能網聯汽車，千兆寬帶網關，云計算基礎設施供應商，通信新能源，軍工通信與衛星，云通信/統一通信，電信運營商 風險提示:國際環境變化影響供應鏈及海外拓展，芯片緊缺及疫情影響超預期，中國5G 進展不及預期等

安信證券指出，2022年元宇宙激發算力需求為通信行業新一輪增長注入動能。元宇宙在板塊內的價值鏈傳導存在兩條路徑，其一是由電信運營商向電信設備商傳導，其二是IDC運營商向光模塊企業傳導，而其中的核心推動力是元宇宙帶來的巨大算力提升需求。預計元宇宙將豐富運營商的內容和盈利增長點，同時被云宇宙激發的運營商資本開支意愿將帶動設備商進入后5G景氣周期。算力的抬升將改善IDC行業供需格局，同時帶動光模塊需求釋放。預計運營商，設備商，IDC，光模塊等細分板塊均將受益于元宇宙帶來的巨大社會與技術變革。