川財周觀點 上周電子行業維持下跌態勢，細分板塊均繼續下滑通脹，疫情，供應鏈不穩等因素仍持續影響，且電子板塊表現弱于大盤PC/手機等消費電子需求下滑，新能源汽車產業鏈成本，供應均壓力較大，晶圓代工難以短期內開出大量新增產能，電子行業較多領域均較為承壓但下游垂直行業市場的不穩定尚未完全傳導至上游設備，材料等領域，半導體設備，材料等環節的國產替代屬性仍然強勁，訂單需求仍保持旺盛可是整體電子行業仍面臨較大下行壓力，拐點跡象需持續跟蹤 市場一周表現 上周申萬電子行業下跌4.28%，上證指數下跌3.87%，滬深300 指數下跌4.19%各子板塊中，電子化學品Ⅲ板塊下跌7.83%，數字芯片設計板塊下跌7.39%個股方面，電子行業周漲幅前三的公司為:威帝股份，*ST 索菱，*ST 博信，周跌幅前三的公司為:*ST 圣萊，氣派科技，全志科技 行業動態 中國信通院發布報告顯示，集成電路第一季度產量下行，3 月當月產量達285 億塊，同比下降5.1%，一季度累計產量達807 億塊，同比下降4.2%，季度累計產量自2019 年下半年以來首次出現下滑 4 月19 日，工信部統計顯示，我國新能源汽車已累計推廣1033 萬輛，新能源汽車一季度累計產銷分別達129.3 萬輛和125.7 萬輛，同比均增1.4 倍市場滲透率達19.3%，同比增11.4 個百分點 IC Insights 發布報道稱，預計今年集成電路行業產能增長 8.7%，最大的產能增長預計來自 SK 海力士和華邦電子的大型新內存工廠，以及臺積電的三座新工廠 Canalys 數據顯示，受經濟形勢不佳和季節性需求低迷的影響，三星以24%的份額領跑市場，蘋果以18%的市場份額排名第二小米憑借紅米Note 系列的出色表現，以13%市場份額位居第三OPPO和vivo 分別以10%和8%的份額位列前五 CINNO Research 報告顯示，歐洲市場需求下滑，全球前兩大液晶電視品牌三星和 LG 均下調了面板廠訂單，特別是大尺寸液晶電視面板，使得大尺寸面板跌幅超過預期 Counterpoint Research 智能手機零部件追蹤報告顯示，伴隨著大多數零部件供需缺口的縮小，全球半導體芯片短缺的情況可能會在 2022 年下半年繼續得到緩解 公司公告 紫光國微:公司年報顯示，2021 年實現營業收入 53.42 億元，同比增長 63.35%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 19.54 億元，同比增長 142.28% 特斯拉:第一季度營收188 億美元，凈利潤33.18 億美元馬斯克表示，2022 年預計生產150 萬輛汽車，部分汽車零部件價格同比增長20%—30% 寧德時代:公司披露年報，2021 年實現凈利潤159.31 億元，同比增長185.34%同日公告，擬不超130 億元投建新能源電池產業基地項目 盛美半導體設備:公司宣布，18 腔300mm Ultra C VI 單晶圓清洗設備已成功投入量產該設備于 2020 年第二季度首次推出，目前已在中國一家主流存儲芯片制造商的生產線上獲得驗證并進入量產 恩捷股份: 2022 年一季度實現營業收入25.92 億元，同比增長79.62%，實現凈利潤9.16億元，同比增長111.92% 法拉電子:公司第一季度實現營收8.4 億元，同比增長44.7%，環比增長6.4%，受益于下游新能源車，新能源發電等需求高增，單季營收創歷史新高 風險提示:疫情蔓延影響超過預期，全球通脹影響超過預期，上游原材料價格波動超預期