電新持倉(cāng)穩(wěn)于高位考慮到行業(yè)分類(lèi)的一些誤差，我們針對(duì)電新行業(yè)的305 支股票進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示2022Q1 電新股基金持倉(cāng)占比為20.86%，環(huán)比+2.19Pcts，同比+9.59Pcts，電新股市值在A 股總市值的比重為10.14%，環(huán)比—1.1Pcts，同比+2.42Pcts相較于電新行業(yè)市值占A 股總市值的比重，電新股持倉(cāng)仍穩(wěn)定維持在超配水平分板塊來(lái)看，新能源發(fā)電持倉(cāng)占比從2021Q4 的6.09%上升至2022Q1 的6.80%，新能源汽車(chē)基本維持上季度的高配置水平，從10.58%上升至12.69%，電力設(shè)備與工控板塊從2.11%小幅下降至1.41% 行業(yè)短期調(diào)整，但仍處于超配水平，看好龍頭公司從持倉(cāng)市值前十的公司來(lái)看，寧德時(shí)代，隆基股份仍為電新板塊前二重倉(cāng)股集中度方面，2022Q1的集中度有所提高，TOP20 持倉(cāng)市值占電新總基金持倉(cāng)市值的78.68%，環(huán)比+5.51Pcts2022 年以來(lái)受到宏觀市場(chǎng)因素及供應(yīng)鏈價(jià)格博弈因素?cái)_動(dòng)，電新板塊出現(xiàn)一定調(diào)整，板塊整體持倉(cāng)市值環(huán)比下降，但比重仍處于高位從加減倉(cāng)排名情況來(lái)看，行業(yè)龍頭公司持股總市值環(huán)比雖回落，但仍處于領(lǐng)先地位 展望:新能源車(chē):22Q1 新能車(chē)銷(xiāo)量高增，累計(jì)銷(xiāo)量125.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)138.6%上游原材料端，伴隨著二三季度上游產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格將逐步回調(diào)，中游電池/材料盈利能力有望改善我們維持對(duì)國(guó)內(nèi)新能車(chē)2022 年銷(xiāo)量550 萬(wàn)輛，同比+59%的判斷新能源發(fā)電:光伏:預(yù)計(jì)進(jìn)入下半年，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格中樞下調(diào)，需求環(huán)比加速是趨勢(shì)，維持對(duì)2022 年全球新增光伏裝機(jī)230GW 以上的判斷風(fēng)電:2022Q1 風(fēng)電新增裝機(jī)7.9GW，新增招標(biāo)15.8GW，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)性方面，陸風(fēng)基本已實(shí)現(xiàn)平價(jià)，海上風(fēng)電平價(jià)節(jié)奏加快，行業(yè)有望熨平周期，成長(zhǎng)性持續(xù)強(qiáng)化電力設(shè)備與工控:十四五電網(wǎng)投資規(guī)模較十三五增幅較大，雙高背景下特高壓，數(shù)字化智能化改造等主線較為突出，低壓電器需求有望提升國(guó)產(chǎn)化替代加速工控受疫情，大宗商品價(jià)格普漲等因素影響，短期內(nèi)下游部分需求受到抑制，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯穩(wěn)健 風(fēng)險(xiǎn)提示:政策不達(dá)預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇致價(jià)格超預(yù)期下降等

22Q1農(nóng)業(yè)配置比例環(huán)比上升，高于標(biāo)準(zhǔn)配置比例0.65pct。根據(jù)近日公募基金披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，我們以公募基金重倉(cāng)股考察SW農(nóng)林牧漁板塊配置情況，2022Q1，農(nóng)林牧漁行業(yè)基金持倉(cāng)占比為94%，較2021Q4上升0.65pct，高于農(nóng)林牧漁行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置0.65pct，位列全部行業(yè)第14位。養(yǎng)殖，種植重倉(cāng)占比提升。畜禽養(yǎng)殖和飼料II重倉(cāng)占比均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，分別上升0.54pct，0.16pct，由于Q1生豬養(yǎng)殖業(yè)深虧，反轉(zhuǎn)預(yù)期逐漸強(qiáng)化，進(jìn)而配置有所回升。農(nóng)產(chǎn)品加工，動(dòng)物保健II持倉(cāng)環(huán)比下降，分別下降0.08%，0.01%；種植業(yè)持倉(cāng)環(huán)比微增0.03pct，主要受大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升帶動(dòng)。生豬股持倉(cāng)大幅增加，肉雞，飼料股有所減少。從季度持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，溫氏股份，牧原股份，新希望，唐人神，傲農(nóng)生物等生豬養(yǎng)殖股持倉(cāng)增加股數(shù)較多；而飼料股中海大集團(tuán)，禾豐股份以及肉雞養(yǎng)殖股湘佳股份，民和股份，圣農(nóng)發(fā)展持倉(cāng)減少股數(shù)較多，或與一季度雞價(jià)低迷，大宗原料價(jià)格上升有關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)提示農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，疫病風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)