電新持倉穩于高位考慮到行業分類的一些誤差，我們針對電新行業的305 支股票進行統計，結果顯示2022Q1 電新股基金持倉占比為20.86%，環比+2.19Pcts，同比+9.59Pcts，電新股市值在A 股總市值的比重為10.14%，環比—1.1Pcts，同比+2.42Pcts相較于電新行業市值占A 股總市值的比重，電新股持倉仍穩定維持在超配水平分板塊來看，新能源發電持倉占比從2021Q4 的6.09%上升至2022Q1 的6.80%，新能源汽車基本維持上季度的高配置水平，從10.58%上升至12.69%，電力設備與工控板塊從2.11%小幅下降至1.41% 行業短期調整，但仍處于超配水平，看好龍頭公司從持倉市值前十的公司來看，寧德時代，隆基股份仍為電新板塊前二重倉股集中度方面，2022Q1的集中度有所提高，TOP20 持倉市值占電新總基金持倉市值的78.68%，環比+5.51Pcts2022 年以來受到宏觀市場因素及供應鏈價格博弈因素擾動，電新板塊出現一定調整，板塊整體持倉市值環比下降，但比重仍處于高位從加減倉排名情況來看，行業龍頭公司持股總市值環比雖回落，但仍處于領先地位 展望:新能源車:22Q1 新能車銷量高增，累計銷量125.7 萬輛，同比增長138.6%上游原材料端，伴隨著二三季度上游產能釋放，預計碳酸鋰價格將逐步回調，中游電池/材料盈利能力有望改善我們維持對國內新能車2022 年銷量550 萬輛，同比+59%的判斷新能源發電:光伏:預計進入下半年，產業鏈價格中樞下調，需求環比加速是趨勢，維持對2022 年全球新增光伏裝機230GW 以上的判斷風電:2022Q1 風電新增裝機7.9GW，新增招標15.8GW，成長確定性強，經濟性方面，陸風基本已實現平價，海上風電平價節奏加快，行業有望熨平周期，成長性持續強化電力設備與工控:十四五電網投資規模較十三五增幅較大，雙高背景下特高壓，數字化智能化改造等主線較為突出，低壓電器需求有望提升國產化替代加速工控受疫情，大宗商品價格普漲等因素影響，短期內下游部分需求受到抑制，中長期成長邏輯穩健 風險提示:政策不達預期，行業競爭加劇致價格超預期下降等

22Q1農業配置比例環比上升，高于標準配置比例0.65pct。根據近日公募基金披露的持倉數據，我們以公募基金重倉股考察SW農林牧漁板塊配置情況，2022Q1，農林牧漁行業基金持倉占比為94%，較2021Q4上升0.65pct，高于農林牧漁行業標準配置0.65pct，位列全部行業第14位。養殖，種植重倉占比提升。畜禽養殖和飼料II重倉占比均呈現上升態勢，分別上升0.54pct，0.16pct，由于Q1生豬養殖業深虧，反轉預期逐漸強化，進而配置有所回升。農產品加工，動物保健II持倉環比下降，分別下降0.08%，0.01%；種植業持倉環比微增0.03pct，主要受大宗農產品價格上升帶動。生豬股持倉大幅增加，肉雞，飼料股有所減少。從季度持倉變動來看，溫氏股份，牧原股份，新希望，唐人神，傲農生物等生豬養殖股持倉增加股數較多；而飼料股中海大集團，禾豐股份以及肉雞養殖股湘佳股份，民和股份，圣農發展持倉減少股數較多，或與一季度雞價低迷，大宗原料價格上升有關。風險提示農產品價格波動風險，疫病風險，政策風險，行業競爭與產品風險