3月31日晚間，福達(dá)合金重組事項(xiàng)披露重大進(jìn)展重組草案顯示，此次交易擬置出資產(chǎn)的交易作價(jià)為10.30億元，標(biāo)的公司開曼鋁業(yè)有限公司100%股權(quán)的交易作價(jià)為155.6億元通過資產(chǎn)置換，上市公司將以發(fā)行股份的方式購買其中差額部分交易完成后，上市公司將轉(zhuǎn)型為國內(nèi)領(lǐng)先的具有核心競爭優(yōu)勢的綜合性鋁業(yè)集團(tuán)

重組草案顯示，從為實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益最大化的角度出發(fā)，擬通過此次交易，將盈利能力更強(qiáng)，行業(yè)領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與上市公司原有增長乏力，前景不明的業(yè)務(wù)整體置換，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿?，提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

置入氧化鋁龍頭標(biāo)的構(gòu)建完整鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)消息顯示，福達(dá)合金年主營業(yè)務(wù)為電接觸材料，最近幾年來受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場空間的限制，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力，上市公司總體增長空間受限，亟需尋找轉(zhuǎn)型發(fā)展的途徑為使上市公司保持持續(xù)健康的發(fā)展，上市公司決定進(jìn)行本次重大資產(chǎn)重組，重組標(biāo)的公司三門峽鋁業(yè)主營業(yè)務(wù)為氧化鋁，氫氧化鋁，燒堿，金屬鎵等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，具備較強(qiáng)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力

資料顯示，三門峽鋁業(yè)憑借領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝，產(chǎn)能規(guī)模與資源優(yōu)勢，在國內(nèi)氧化鋁生產(chǎn)行業(yè)位居前列，擁有較高的市場地位此外，公司及下屬興安化工，復(fù)晟鋁業(yè)，錦鑫化工四家核心氧化鋁企業(yè)分布于我國鋁土礦資源最豐富的省份河南省，山西省和廣西壯族自治區(qū)，資源稟賦優(yōu)勢突出公司主營產(chǎn)品中自產(chǎn)氧化鋁是核心產(chǎn)品，在2021年1—9月實(shí)現(xiàn)營收122.73億元，占同期總營收的88.03%

截至2020年末，三門峽氧化鋁合計(jì)權(quán)益產(chǎn)能達(dá)788萬噸/年，產(chǎn)能規(guī)模位居國內(nèi)第四，全球第七，占國內(nèi)產(chǎn)能的10.32%，占全球產(chǎn)能的5.62%，規(guī)模優(yōu)勢顯著三門峽鋁業(yè)目前可供交易的氧化鋁占據(jù)國內(nèi)市場前列，在國內(nèi)氧化鋁市場上擁有較強(qiáng)的影響力

同時(shí)，三門峽鋁業(yè)除控制四家核心氧化鋁企業(yè)以外，還與當(dāng)?shù)貒筚Y源和優(yōu)勢互補(bǔ)，參股龍州新翔，華錦鋁業(yè)，華仁新材，錦億科技，百色新鋁，那坡百益等，另一方面，三門峽鋁業(yè)在聚焦氧化鋁生產(chǎn)的同時(shí)，亦積極布局上下游產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)，參股了錦聯(lián)鋁材，焦作萬方，寧創(chuàng)新材等電解鋁生產(chǎn)企業(yè)，以期實(shí)現(xiàn)資源和優(yōu)勢互補(bǔ)，尋求延伸至氧化鋁上下游和打造完整產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。

最近幾年來，氧化鋁的銷量逐年提升，主要是在供給側(cè)改革的政策紅利下，電解鋁產(chǎn)量穩(wěn)步增長，氧化鋁作為電解鋁的生產(chǎn)原料，其需求量也穩(wěn)步增長伴隨著雙碳目標(biāo)的落地推進(jìn)，綠色低碳成為政策引導(dǎo)大趨勢，鋁的應(yīng)用在光伏鋁金屬支架，新能源汽車輕量化用鋁，5G基站用鋁材，鋁離子電池等方面將出現(xiàn)突破性的需求增長同時(shí)，我國鋁材消費(fèi)將發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，在戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中鋁材的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大，高端鋁材消費(fèi)進(jìn)一步上升，從而拉動(dòng)對(duì)上游電解鋁，氧化鋁的需求持續(xù)增長

長期積累領(lǐng)先工藝打造智慧工廠，綠色工廠

三門峽鋁業(yè)作為國內(nèi)氧化鋁行業(yè)龍頭領(lǐng)軍企業(yè)，憑借領(lǐng)先的資源優(yōu)勢，產(chǎn)能規(guī)模與技術(shù)工藝，在氧化鋁生產(chǎn)領(lǐng)域構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河。10月27日，達(dá)夫合金披露上交所重組問詢函，涉及交易方案，標(biāo)的資產(chǎn)等諸多問題。

資料顯示，三門峽鋁業(yè)是國內(nèi)第一家成功利用國產(chǎn)鋁礬土生產(chǎn)氧化鋁的民營企業(yè)，主持建成了國內(nèi)首條單線年產(chǎn)80萬噸，100萬噸以及120萬噸氧化鋁生產(chǎn)線，突破了綜合過濾，全廠集中控制，智能制造，余熱回收綜合利用等諸多技術(shù)難題和工藝難點(diǎn)，較好地優(yōu)化了氧化鋁企業(yè)的工藝布局和工藝流程。

根據(jù)消息顯示，在氧化鋁核心生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域，三門峽鋁業(yè)使用獨(dú)家優(yōu)化的拜耳法技術(shù)，創(chuàng)造了行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)指標(biāo)，其中氧化鋁蒸汽消耗平均值約為1.68t/t—AO，電力消耗平均值約為192kwh/t—AO，單位產(chǎn)品工藝能耗小于300kgce/t—AO，低于國家1級(jí)能耗限額標(biāo)準(zhǔn)，能效水平處于領(lǐng)先行業(yè)位置。。

此外，三門峽鋁業(yè)的氧化鋁生產(chǎn)過程各工序均實(shí)現(xiàn)了智能化控制或自動(dòng)控制，管理水平達(dá)到國際一流水平，大幅節(jié)省了生產(chǎn)人工費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)了較高的人均產(chǎn)量公司旗下四家核心氧化鋁工廠均通過了綠色工廠認(rèn)證，旗下所有工廠均配備了污水處理站，全部實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)生活污水零排放

目前，三門峽鋁業(yè)設(shè)有專業(yè)從事技術(shù)研發(fā)的技術(shù)研發(fā)中心，各運(yùn)行企業(yè)也設(shè)生產(chǎn)技術(shù)部，其中復(fù)晟鋁業(yè)為2016年工信部智能制造示范企業(yè)，2020年兩化融合示范企業(yè)，2021年智能制造標(biāo)桿企業(yè)工藝技術(shù)方面，公司在氧化鋁生產(chǎn)領(lǐng)域擁有核心發(fā)明專利四十余項(xiàng)

發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢周邊產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)良好經(jīng)濟(jì)效益

三門峽鋁業(yè)運(yùn)用在氧化鋁及上下游產(chǎn)業(yè)鏈的深厚積累，將產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行精細(xì)化的分工安排，發(fā)揮了最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益。通過一個(gè)單筆152億元的借殼案，長袖善舞的哲尚哲正剛剛再次登上資本舞臺(tái)。

例如，燒堿業(yè)務(wù)主要由三門峽鋁業(yè)100%控股的子公司錦盛化工生產(chǎn)，其燒堿裝置產(chǎn)能為50萬噸，截至2020年底產(chǎn)能規(guī)模位居全國燒堿行業(yè)前二十作為西南，華南最大的氯堿生產(chǎn)企業(yè)，錦盛化工燒堿產(chǎn)能占廣西地區(qū)總產(chǎn)能的58.8%，具有區(qū)域市場主導(dǎo)權(quán)對(duì)標(biāo)國內(nèi)先進(jìn)同行企業(yè)，錦盛化工原鹽單耗，交流電耗及產(chǎn)品綜合能耗等重要指標(biāo)均處于行業(yè)前列，產(chǎn)品競爭優(yōu)勢較大

此外，三門峽鋁業(yè)旗下控股及參股企業(yè)還生產(chǎn)電解鋁，金屬鎵，氯氣，氫氣及甲烷氯化物，蒸汽，鐵精礦等產(chǎn)品，上述產(chǎn)品均是三門峽鋁業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的副產(chǎn)品通過產(chǎn)業(yè)鏈整合以及精細(xì)化的分工安排，三門峽鋁業(yè)有效減少了企業(yè)的生產(chǎn)成本，提升了經(jīng)濟(jì)效益

值得一提的，金屬鎵也是三門峽鋁業(yè)重要業(yè)務(wù)，2020年產(chǎn)量139噸，位居行業(yè)第一，2021年產(chǎn)量達(dá)153噸，占國內(nèi)原生鎵總產(chǎn)量的30%以上金屬鎵可廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體，太陽能，電池等工業(yè)領(lǐng)域，以砷化鎵，氮化鎵為主的金屬鎵半導(dǎo)體化合物在新一代集成電路行業(yè)中占有非常重要的地位伴隨著半導(dǎo)體，太陽能電池，無線通訊產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，伴隨著鎵應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，未來全球?qū)︽壍男枨箢A(yù)計(jì)將大幅增長

發(fā)揮A股融資平臺(tái)作用，持續(xù)實(shí)現(xiàn)高增長目標(biāo)

分析人士認(rèn)為，此次交易將有效提高上市公司的盈利水平以及持續(xù)盈利能力與此次交易前相比，上市公司2020年度和2021年1—9月營業(yè)收入分別由23.05億元和22.03億元，變更為交易后的198.92億元和149.28億元，增幅分別為763.18%和577.72%，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別由4420.38萬元和4088.50萬元，變更為交易后的9.02億元和25.73億元，增幅分別為1940.44%和6193.55%，盈利能力大幅提升

同時(shí)，通過此次交易，三門峽鋁業(yè)將獲得A股融資平臺(tái)，進(jìn)一步拓寬了其融資渠道，為其業(yè)務(wù)開展提供了有力支撐，進(jìn)一步鞏固和發(fā)展自身在氧化鋁業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢在實(shí)施上述發(fā)行股份購買資產(chǎn)的同時(shí)，公司將以非公開發(fā)行股份方式募集配套資金，總額不超過30億元，用于錦鑫化工年產(chǎn)120萬噸氧化鋁項(xiàng)目及償還銀行貸款