需求旺盛拉動鋰礦價(jià)格暴漲突破50萬元關(guān)口，但高昂的價(jià)格可能反過來抑制需求。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)傳出減產(chǎn)消息，中下游對漲價(jià)表現(xiàn)出抵制情緒，并呼吁維護(hù)生態(tài)鏈均衡，加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)。全球汽車電氣化趨勢相對確定，高端動力電池持續(xù)供不應(yīng)求。作為能源改革的引領(lǐng)者，公司有望充分享受行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。公司動力電池業(yè)務(wù)處于高速增長期，儲能業(yè)務(wù)將從引入期逐步進(jìn)入成長期，具有較高的增長確定性和中長期投資價(jià)值，將繼續(xù)推薦。

部分廠商現(xiàn)減產(chǎn)傳聞

供圖:鄭宇

最近幾天有市場傳聞稱，寧德時(shí)代及部分磷酸鐵鋰廠商下調(diào)3月排產(chǎn)計(jì)劃寧德時(shí)代方面回應(yīng)證券時(shí)報(bào)·e記者稱，此消息不屬實(shí)

寧德時(shí)代具備較強(qiáng)的保供能力，但減產(chǎn)傳聞透露出行業(yè)整體的成本壓力我對現(xiàn)在的價(jià)格已經(jīng)沒有分析能力了，各個(gè)環(huán)節(jié)囤貨的情況下，正極材料廠商確實(shí)很難過，有可能造成減產(chǎn)一位正極材料廠商負(fù)責(zé)人在今日一場行業(yè)會議上坦言

過高的價(jià)格可能抑制需求，產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)出現(xiàn)抵制情緒真鋰研究創(chuàng)始人墨柯告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，綜合行業(yè)觀察情況，部分廠商下調(diào)排產(chǎn)計(jì)劃的可能性比較大，據(jù)我所知，以龍頭企業(yè)為代表的這些電池和材料廠商已經(jīng)在謀求集體抵制了，超過50萬元/噸的碳酸鋰都不買

據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，國內(nèi)電池級碳酸鋰價(jià)格在3月2日突破50萬元/噸，相比年初上漲約67%從1月的30萬元/噸漲至40萬元/噸用了一個(gè)月時(shí)間，而從40萬元/噸漲至50萬元/噸僅用了20天左右

供需錯(cuò)配是導(dǎo)致鋰資源漲價(jià)的核心原因，鋰礦廠在經(jīng)歷了上一輪周期低谷后產(chǎn)能有限，而新能源汽車帶動鋰電池需求在近兩年爆發(fā)全球鋰礦產(chǎn)能八成分布在海外，尤其澳洲，南美等地區(qū)，擴(kuò)產(chǎn)周期平均在3—5年

就今年而言，據(jù)五礦證券測算，全球鋰資源需求有望達(dá)到75萬噸LCE，新增供給約18萬噸LCE，理論上可以剛好滿足全球終端的新增需求。同時(shí)，全球儲能市場即將爆發(fā)，能源改革帶來的市場空間巨大。

不過，產(chǎn)業(yè)鏈上的真實(shí)需求大于測算所得的裝機(jī)需求五礦證券研究所所長助理孫景文表示，產(chǎn)業(yè)鏈存在備貨效應(yīng)，尤其今年是磷酸鐵鋰，三元材料的擴(kuò)產(chǎn)大年，生產(chǎn)廠家需要準(zhǔn)備鋪底庫存，考慮到價(jià)格走勢也會盡可能多備貨此外，產(chǎn)業(yè)鏈存在結(jié)構(gòu)性差異，部分企業(yè)具有較強(qiáng)的保供能力，也有企業(yè)會出現(xiàn)緊缺困難

有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前畸高的鋰價(jià)存在炒作因素碳酸鋰實(shí)際上是緊而不缺，價(jià)格高漲是人為搶購引起的，其中有部分廠商提前備貨，也存在經(jīng)銷商囤積居奇一位業(yè)內(nèi)人士告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者

高漲鋰價(jià)不可持續(xù)

漲價(jià)的成本需要材料廠，電池廠，整車廠以及消費(fèi)者一同承擔(dān)鑫欏鋰電分析師表示，鋰電廠商的競爭已經(jīng)變成鏈條之間的競爭，當(dāng)前鋰價(jià)將會加速行業(yè)洗牌，三四梯隊(duì)電池廠拿貨信心受到擠壓，低端產(chǎn)能無法生存，而具備資源端布局或長協(xié)價(jià)優(yōu)勢的廠家仍能保持一定的利潤空間

據(jù)年初電動車漲價(jià)現(xiàn)象來看，原材料價(jià)格傳導(dǎo)已經(jīng)觸達(dá)終端，進(jìn)而將影響今年不同車型的市場結(jié)構(gòu)鑫欏鋰電分析師認(rèn)為，漲價(jià)將對講求性價(jià)比的A00級市場產(chǎn)生致命打擊，由于三電成本占比較高，最終可能導(dǎo)致停產(chǎn)

行業(yè)已有此方面案例，近期長城汽車歐拉品牌爆出停產(chǎn)風(fēng)波，公司回應(yīng)稱只是暫時(shí)停止接單，原因是芯片短缺，零配件供應(yīng)無法保證生產(chǎn)等諸多原因公告還透露黑貓車型單臺虧損超萬元，這款車銷售均價(jià)不過10萬元緊接著，歐拉又宣布好貓GT版車型漲價(jià)1.2萬元，調(diào)整后售價(jià)為14.7萬元起

相比純電動車，單車帶電量更低的混動車型成本更低，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這一市場可能在2022年迎來爆發(fā)據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2021年混動車型銷量達(dá)54.5萬輛，同比增速高達(dá)171.1%，在新能源乘用車銷量中占比達(dá)20%若混動市場獲得高增長，將會反過來壓低對動力電池裝機(jī)量及相關(guān)材料的需求

長遠(yuǎn)來看，鋰價(jià)高漲不可持續(xù)，業(yè)內(nèi)呼吁資源端維持生態(tài)鏈利益均衡，并加快礦產(chǎn)多元化供應(yīng)。

目前中國鋰資源儲量在全球排名第六，但品位相對較低且資源分散孫景文表示，青海發(fā)展為世界級鹽湖產(chǎn)區(qū)的定位已經(jīng)非常明確，察爾汗鹽湖等產(chǎn)能將進(jìn)入快速上升通道，西藏受制于環(huán)境限制更多是樣本工程，僅能扮演供應(yīng)補(bǔ)充的角色，江西宜春，四川阿壩等地的資源需要在兼顧環(huán)保下開發(fā)

此外，全國政協(xié)委員，寧德時(shí)代董事長曾毓群也在今年兩會提案中表示，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平

工信部副部長辛國斌也在近期國新辦發(fā)布會上表示，今年將適度加快國內(nèi)鋰，鎳等資源的開發(fā)力度，打擊囤積居奇，哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。2021Q3公司實(shí)現(xiàn)營收299億元，同比增長131%，環(huán)比增長16%，歸母凈利潤37億元，同比增長130%，環(huán)比增長29.2%，不歸母凈利潤285億元，同比增長125%，環(huán)比增長19.5%，符合預(yù)期。。